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Deutsche in ripresa ma la ristrutturazione costa (ancora) cara

Deutsche in ripresa ma la ristrutturazione costa (ancora) cara

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Livia Caivano
Livia Caivano

30 Gennaio 2020
Tempo di lettura: 3 min
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  • Perdita netta: 5,3 miliardi di euro (tre miliardi per oneri di trasformazione, svalutazioni di avviamenti e spese di ristrutturazione e di fine rapporto)

  • Unità lavorative: -4.100 nel 2019

Nel quarto trimestre, il gruppo ha registrato una perdita netta per 5,3 miliardi di euro, in larga parte dovuta alle spese di ristrutturazione. In calo anche i ricavi del private banking. Bene invece l’investment banking

“Oggi abbiamo registrato una perdita considerevole per il 2019, eppure mi sento soddisfatto e positivo”. Così ha esordito il ceo di Deutsche Bank Christian Sewing nella lettera ai dipendenti, inviata in commento alla pubblicazione dei risultati di gruppo del quarto trimestre 2019. I dati infatti riportano perdite nette per 2,6 miliardi e ricavi in calo del 2%. Come può essere contento l’amministratore delegato?

 

“Il 2019 è stato l’anno delle decisioni fondamentali. Abbiamo annunciato la trasformazione più importante degli ultimi due decenni e abbiamo già fatto passi da gigante nella sua attuazione. Questo progresso ha un prezzo, non c’è dubbio: lo si può vedere nella nostra perdita netta per l’intero anno di 5,3 miliardi di euro. Ma ci aspettavamo questa perdita. E mostra una cosa soprattutto: quanta della trasformazione della nostra banca abbiamo realizzato nel 2019. Abbiamo già assorbito il 70% dei costi di trasformazione che avevamo previsto per il periodo fino al 2022. Ciò significa che non solo siamo sulla buona strada: in alcune aree siamo persino in anticipo rispetto al programma”.

Il common equity tier1 ratio è pari al 13,6%, in aumento rispetto al 13,4% nel terzo trimestre del 2019. L’utile ante imposte è di 543 milioni di euro; il personale del gruppo si è ridotto a 87.597 equivalenti a tempo pieno, in linea con l’obiettivo, in calo di oltre 4.100 nel 2019.

Investment banking

I ricavi netti del quarto trimestre sono stati di 1,5 miliardi di euro, in crescita del 13%. Escludendo voci di entrate specifiche, le entrate sono aumentate del 22%. I ricavi netti dell’intero anno sono stati pari a sette miliardi di euro, in calo del 7% su base annua e in calo del 3% rettificato per specifiche voci di ricavo. L’utile pre imposte per la banca di investimento ha registrato una perdita per 71 milioni di euro nel trimestre. Rettificato per gli oneri di trasformazione, ristrutturazione e trattamento di fine rapporto nonché per voci di ricavo specifiche, l’utile ante imposte nel quarto trimestre è stato di 136 milioni di euro. L’utile prima delle imposte è stato di 433 milioni di euro, mentre rettificato per le voci di cui sopra, l’utile prima delle imposte è stato di 863 milioni di euro.

Private banking

I ricavi netti del quarto trimestre sono stati di 2 miliardi di euro, in calo del 4%. I ricavi della private bank Germany sono diminuiti del 7%, riflettendo la compressione dei margini di deposito basata sui tassi di interesse, le allocazioni dei costi di finanziamento e i minori guadagni dalle vendite di attività. Ciò è stato in parte compensato dal settimo trimestre consecutivo di crescita dei prestiti, con due miliardi di euro di prestiti netti a nuovi clienti, principalmente mutui. I ricavi internazionali del settore privato e commerciale sono aumentati del 3% grazie alla forte crescita dei prodotti di prestito e dei prodotti di investimento, combinata con misure di riprezzamento, compensazione dei margini di compressione. I ricavi della gestione patrimoniale sono diminuiti del 3%.

Asset management

I ricavi netti del quarto trimestre sono stati di 671 milioni di euro, in crescita del 31%, mentre i ricavi netti dell’intero anno sono stati di 2,3 miliardi di euro, in crescita del 7%, trainati da un significativo aumento delle commissioni di performance nelle aree chiave di multi-asset e alternative. Le commissioni di gestione sono state leggermente più elevate nel trimestre e sostanzialmente stabili per l’intero anno, poiché quattro trimestri consecutivi di afflussi netti di attività hanno contribuito a compensare l’impatto della compressione dei margini.

Le spese per non interessi sono state di 438 milioni di euro nel quarto trimestre, con un aumento del 3%. I costi rettificati, esclusi gli oneri di trasformazione di 21 milioni di euro, sono aumentati del 9% a 419 milioni di euro, riflettendo maggiori compensi e benefici e la non reiterazione di un aggiustamento positivo delle allocazioni dei fornitori di servizi per l’anno 2018. I costi per l’intero anno sono stati sostanzialmente piatti poiché le maggiori spese di compensazione sono state compensate da risparmi nelle commissioni di servizio professionale e nelle spese di marketing.

L’utile ante imposte è stato di 177 milioni di euro nel quarto trimestre e triplicato di anno in anno. Rettificato per gli oneri di trasformazione e le spese di ristrutturazione e di fine rapporto, l’utile prima delle imposte nel quarto trimestre è stato di 202 milioni di euro. La raccolta netta del quarto trimestre è stata di 12 miliardi di euro: per l’anno 2019, gli afflussi netti sono stati di 25 miliardi di euro, rispetto ai deflussi netti di 23 miliardi di euro nel 2018, con flussi positivi attraverso le aree di prodotto chiave di multi-asset, alternative e passive.

Livia Caivano
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