Liquidità o bond dopo picco tassi? Ecco cosa ci dice la storia

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11 Settembre 2023, 07:45

Inflazione ancora elevata, timori di recessione e tensioni geopolitiche creano una forte incertezza e non sorprende la tendenza a investire in liquidità, anche per la presenza di rendimenti che non si vedevano da 20 anni. Questa strategia può rivelarsi penalizzante nel lungo periodo e con l’imminente fine del ciclo di rialzo dei tassi

Quando l’inflazione rimane elevata, le tensioni geopolitiche non si alleggeriscono e i timori per la recessione sono ancora ben vivi, non sorprende che alcuni investitori decidano di voltare le spalle ai mercati.

Ma in situazioni simili, è meglio fuggire e mettersi al riparo con rendimenti sicuri o ragionare più sul lungo periodo senza ‘scappare’ dai mercati?

Sicurezza nell’immediato… ma poi?

“Stare in disparte può sembrare l’opzione più sicura, soprattutto quando la liquidità offre rendimenti che non si vedevano da 20 anni”, spiega Haran Karunakaran, Investment Director di Capital Group. Eppure, guardando con attenzione ai dati storici, i rendimenti della liquidità scendono rapidamente dopo la fine del ciclo dei rialzi. Ad esempio, negli ultimi cinque cicli, il rendimento a tre mesi del JPMorgan Cash Index USD è sceso in media del 2,21% 18 mesi dopo l’ultimo rialzo dei tassi della Federal Reserve.

di Matilde Sperlinga

Giornalista, in We Wealth si occupa di mercati, con un focus su geopolitica e venture capital. Laureata in Scienze Politiche e Filosofia presso l’Università Vita-Salute San Raffaele di Milano.

Domande frequenti su Liquidità o bond dopo picco tassi? Ecco cosa ci dice la storia

Qual è la reazione tipica degli investitori in periodi di alta inflazione e incertezza geopolitica?

In contesti di inflazione elevata, tensioni geopolitiche e timori di recessione, alcuni investitori tendono a evitare i mercati, cercando rifugio in investimenti percepiti come più sicuri.

Quale dilemma si presenta agli investitori in queste fasi di mercato?

Gli investitori si trovano di fronte alla scelta tra la 'sicurezza' immediata offerta da asset a basso rischio e una strategia di investimento più orientata al lungo termine, che implica rimanere investiti nei mercati.

Cosa implica la scelta di 'stare in disparte' per un investitore?

'Stare in disparte' significa liquidare posizioni e attendere tempi migliori, privilegiando la conservazione del capitale rispetto alla ricerca di rendimenti potenzialmente più elevati ma rischiosi.

Quali fattori contribuiscono alla percezione di 'sicurezza' immediata?

La percezione di 'sicurezza' immediata è alimentata dalla volontà di evitare perdite in un contesto di mercato volatile e dalla ricerca di rendimenti stabili, anche se modesti, offerti da asset a basso rischio.

Qual è il focus principale dell'articolo riguardo alle decisioni di investimento?

L'articolo si concentra sull'analisi delle strategie di investimento più appropriate in un contesto economico caratterizzato da alta inflazione, incertezza geopolitica e timori di recessione, valutando i pro e i contro di liquidità e obbligazioni.

FAQ generate con l'ausilio dell'intelligenza artificiale