L’effetto Woodford sulla due diligence degli advisors

Sull’effetto dello scandalo legato alla sospensione del Woodford Equity Income dell’estate scorsa, solo il 7,5% dei financial advisor basati in Uk ha modificato l’allocazione delle attività dei propri clienti, portando una maggiore diversificazione nei portafogli e alleggerendo la componente illiquida. Secondo una ricerca di FE Fundinfo di aprile infatti, il 55% dei consulenti inglesi non ha apportato alcuna modifica. Dei 217 consulenti intervistati tra novembre e dicembre 2019, solo il 4% ha dichiarato di aver cambiato il proprio stile di investimento e il 2,5% di loro ha sentito la necessità di consigliare ai clienti di adottare un diverso approccio di investimento.

 

Sembra più frequente però il confronto con i gestori dei fondi nei quali investono i risparmi dei propri clienti: l’8% degli intervistati ha dichiarato di aver intensificato le comunicazioni, mentre il 9% ha detto di aver chiesto il supporto di un ente di ricerca terzo.

Il cambiamento più significativo per i consulenti è stato però quello che riguarda la maggiore attenzione alla liquidità degli investimenti sottostanti ai fondi: secondo i dati Fe Fundinfo, il 21% dei private banker, spaventati dalle conseguenze della gestione di Neil Woodford, ha sviluppato una maggiore attenzione al tema della liquidità. Si legge nel report: “Il 2019 sarà ricordato come l’anno in cui il manager più noto del Regno Unito ha fallito. Se qualcuno ha perso i propri investimenti a causa di questa storia, deve dare la colpa alla mancanza di due diligence”.

Secondo l’analisi di Fe Fundinfo, questa vicenda dovrebbe essere di lezione per i consulenti, “che dovrebbero imparare a monitorare con maggiore attenzione i loro investimenti in fondi vip. Le scelte dei fondi che investono in un unico asset dovrebbero essere prese in considerazione solo da consulenti che hanno conoscenze e competenze adatte a comprendere la selezione e l’investimento in questi strumenti. La gestione degli investimenti non è qualcosa con cui giocare ma un lavoro a tempo pieno”.