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Come investire in Btp da qui fino a fine anno | WeWealth

Come investire in Btp da qui fino a fine anno

Sofia Fraschini
3.8.2023
Tempo di lettura: 3'
Dai Btp ai titoli indicizzati all'inflazione, come investire nell'asset class "di Stato" tra rischi di credito e di mercato.

Questi titoli possono avere cedole interessanti sopra al 3%

Il Btp Italia, per via delle diverse scadenze cedolari, ha un proprio indice di inflazione di base.

Tra aste Btp e speciali emissioni come il Btp Italia (diciannovesima edizione) è sempre alto l’interesse sul debito del nostro Paese. Ma cosa c’è di appetitoso sul mercato? Adesso gli esperti guardando alle scadenze brevi, che comunque pagano cedole interessanti anche sopra al 3%, ma mettono però in guardia dai rischi e dall’incertezza legati a inflazione e crescita economica.

Capire dove investire è fondamentale, come capire se l’obiettivo del nostro investimento è la liquidità oppure la difesa dall’inflazione o l’incasso di cedole o il rendimento a scadenza. Una serie di priorità in base alle quali un consulente finanziario è in grado di selezionare le emissioni a misura del nostro portafoglio.

I prossimi appuntamenti

Ma quali sono i prossimi appuntamenti da qui a fine anno? Il calendario aste BTP di agosto 2023 è stato completamente stravolto. Con comunicazione rilasciata dal MEF in data 24 luglio, è stato deciso l’annullamento di ben due aste. In pratica quindi nel mese di agosto si terrà solo un’asta di Btp: il 30 agosto asta medio e lungo termine. 

Quanto al calendario d’autunno ecco le date da appuntare:

12 settembre: Asta BOT

13 settembre: Asta medio-lungo

26 settembre: Asta BTP Short – BTP€i

27 settembre: Asta BOT

29 settembre: Asta medio-lungo

OTTOBRE

11 ottobre: Asta BOT

12 ottobre: Asta medio-lungo

25 ottobre: Asta BTP Short – BTP€i

26 ottobre: Asta BOT

31 ottobre: Asta medio-lungo

NOVEMBRE

9 novembre: Asta BOT

10 novembre: Asta medio-lungo

24 novembre: Asta BTP Short – BTP€i

28 novembre: Asta BOT

29 novembre: Asta medio-lungo

DICEMBRE

12 dicembre: Asta BOT

13 dicembre: Asta medio-lungo

27 dicembre: Asta BOT – BTP Short

28 dicembre: Asta medio-lungo

Lunghi o corti? Dipende dal titolo

Se scegliamo di scommettere sui Btp gli analisti consigliano una prospettiva di lungo periodo

In caso di Btp Italia invece? Questo titolo da cassettiera ultra protettivo è stato una garanzia nell'ultimo anno, per questo titolo meglio andare corti e poi via via passare da quello in scadenza al successivo, sempre che l'andamento inflattivo lo renda conveniente. Da segnalare che ogni Btp Italia, per via delle diverse scadenze cedolari, ha un proprio indice di inflazione di base e che quindi anche il coefficiente di indicizzazione è differente per ciascun titolo.

Un’alternativa rispetto all’utilizzo immediato del 100% di un importo da investire in Btp consiste nel suddividere la parte lunga – relativa al Btp 2040 – in tre quote, la prima con entrata al prezzo attuale e le altre due in presenza di possibili ulteriori cali della quotazione.

Può essere uno strumento protettivo di lungo periodo, invece, i Btp€i in ottica di tasso fisso ma che pur accumula inflazione sul capitale. 

A scadenza e non

Per l'investitore che ha acquistato Btp e intende mantenere i titoli fino alla scadenza l'unico rischio concreto è il rischio di credito (o rischio emittente), ovvero il caso in cui il Tesoro risulti inadempiente nel pagamento delle cedole o nel rimborso del capitale. Caso molto molto difficile.

Chi ha invece investito in Btp con l'intenzione di vendere i titoli prima della scadenza può incappare anche nel rischio di mercato: fluttuazioni al rialzo dei rendimenti potrebbero causare una discesa del prezzo del Btp al di sotto di quello di asta o di acquisto sul mercato secondario, causando una minusvalenza per l'investitore.

LE OPPORTUNITÀ PER TE. Guardando alle prossime aste quali titoli posso scegliere con una scadenza a lungo temine? Se non sono sicuro di poter arrivare a scadenza come mi devo orientare? Gli advisor selezionati da We Wealth possono aiutarti a trovare le risposte che cerchi. TROVA IL TUO ADVISOR

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