Quali sono i principali fattori che creano incertezza sui mercati finanziari attuali?

Le incertezze sui mercati sono principalmente legate alle azioni delle banche centrali, alle tensioni geopolitiche e allo spettro di una possibile recessione. Questi elementi sono destinati a influenzare l'andamento dei mercati nei prossimi mesi.

Come è iniziato l'anno per i principali indici azionari e quale è stato il trend successivo?

L'anno è iniziato con uno slancio positivo per i principali indici azionari, registrando performance a doppia cifra. Tuttavia, recentemente si è osservato un andamento più laterale, indicando una fase di consolidamento.

Quali eventi hanno contribuito all'avvio positivo dei mercati all'inizio dell'anno?

L'avvio positivo dei mercati è stato trainato dalla riapertura della Cina e dal rallentamento dell'inflazione. Questi fattori hanno inizialmente favorito un sentiment positivo tra gli investitori.

Cosa si intende per 'portafoglio più resiliente' nel contesto attuale dei mercati?

Un portafoglio più resiliente si riferisce a una strategia di investimento volta a mitigare gli impatti negativi delle incertezze di mercato, come quelle generate da banche centrali, tensioni geopolitiche e rischio recessione. L'articolo suggerisce l'uso di certificati per raggiungere questo obiettivo.

Quali sono le prospettive per l'andamento dei mercati nei prossimi mesi?

Le prospettive per i prossimi mesi indicano che le incertezze attuali continueranno a condizionare l'umore dei mercati. Si attende un'evoluzione degli sviluppi per definire meglio il trend futuro, dopo la fase attuale più laterale.

I certificati per rendere il portafoglio più resiliente, come sceglierli

Banche centrali, tensioni geopolitiche, spettro recessione. Le incognite sui mercati non mancano e sono destinate a condizionare l’umore anche nei prossimi mesi, in attesa di sviluppi. Basta osservare gli ultimi movimenti per rendersene conto: se il nuovo anno era partito con slancio per i principali indici azionari, in scia alla riapertura della Cina e al rallentamento dell’inflazione, evidenziando performance positive a doppia cifra, ora si sta assistendo a un andamento più laterale, con l’Eurostoxx 50 che segna un fiacco -0,51% e l’S&P500 che registra un debole +0,71% nell’ultimo mese.

D’altronde, non è ancora chiara e certa l’evoluzione della politica monetaria tra le due sponde dell’Atlantico, in balia delle indicazioni macro. Proprio in questi giorni, Martin Kazaks, membro del consiglio direttivo della Bce, ha ribadito che i rialzi dei tassi in Europa potrebbero
non terminare a luglio e che le attese di un taglio nella primavera del 2024 sono “significativamente premature”. È possibile quindi che i mercati nei prossimi mesi dovranno fare un repricing dei rialzi Bce, almeno due da 25 punti base nei prossimi due incontri, e della Fed, eliminando l’idea dell’inizio dei tagli già a luglio.

Poco chiaro anche lo scenario macro, reso ancora più incerto dalle turbolenze sulle banche regionali statunitensi che potrebbero inasprire le condizioni su prestiti e finanziamenti alle imprese, con un impatto sull’economia reale. Già nei mesi scorsi, secondo l’ultimo sondaggio sul credito, più della metà delle banche (55,6% vs 31,3%) hanno registrato un forte calo della domanda di prestiti da parte delle aziende medio-grandi, dimostrando come le misure restrittive della Fed stiano già avendo effetti sull’economia, con il trend che verosimilmente andrà a peggiorare nella seconda parte dell’anno.

Di fronte a queste incertezze, ci si interroga come potersi difendere e costruire un portafoglio adeguato. Una risposta arriva da UniCredit che in occasione del Salone del Risparmio, in agenda dal 16 al 18 maggio a Milano, terrà una conferenza dal titolo: “Mercati, banche centrali e tensioni geopolitiche: cosa aspettarsi nei prossimi mesi e come creare un portafoglio diversificato e resiliente”. Partendo proprio dal contesto attuale, dall’analisi dei mercati finanziari e dalle prospettive future, verranno illustrate alcune soluzioni concrete e strategie operative che utilizzano i certificati di investimento, per limitare la volatilità, proteggere il capitale a scadenza e allo stesso tempo ottenere rendimento.

In particolare, Tullia Bucco, economista UniCredit, presenterà la view di UniCredit sulla situazione macroeconomica europea e mondiale e le aspettative per i mesi a venire alla luce dell’inflazione, delle politiche delle banche centrali e della situazione geopolitica. Sulla base dello scenario previsto dal team di ricerca di UniCredit, Marco Medici, responsabile Public Distribution Italia per UniCredit, e Pierpaolo Scandurra, fondatore e amministratore delegato di Certificati e Derivati, mostreranno come è possibile costruire e impostare delle strategie operative sfruttando i certificati di investimento. Le diverse caratteristiche di questi strumenti, tra barriere profonde e premi mensili, consentono infatti di prendere esposizione sui mercati azionari con una maggiore protezione e allo stesso tempo rendimenti interessanti, creando così un portafoglio resiliente.

Gli strumenti utilizzati saranno diversi e spazieranno tra diverse tipologie di certificati, tra i classici Bonus (Top Bonus e Bonus Cap), Cash Collect fino ad arrivare ai Benchmark tematici, che permettono di prendere esposizione ai megatrend globali che guidano il cambiamento. Così da soddisfare differenti profili di investimento.

L’appuntamento è per mercoledì 17 maggio alle ore 14.45, dal vivo nella Sala Brown 1, oppure in diretta online.