Gli Etf non fanno più esclusivamente rima con gestione passiva. I numeri parlano chiaro: gli Etf si stanno evolvendo come contenitori che si prestano anche alla gestione attiva. Gli afflussi netti nei primi due mesi dell’anno sono stati pari a 46 miliardi di dollari a livello globale (dati Etfgi), i più alti mai registrati.
Il contesto di boom della domanda di Etf a gestione attiva non ha lasciato indifferente BlackRock, leader globale negli Etf con la piattaforma iShares. Il colosso dell’asset management ha appena lanciato i suoi primi Etf azionari attivi in Europa. Le due soluzioni proposte sono l’iShares World Equity High Income UCITS Etf (WINC) e l’iShares US Equity High Income UCITS Etf (INCU), da ieri quotati anche su Borsa Italiana con un TER dello 0,35%.
“I modelli di business dei nostri clienti in Europa stanno cambiando rapidamente, con nuove tendenze focalizzate sul passaggio a proposizioni di investimento centralizzate, all’attenzione ai risultati dell’intero portafoglio, all’ aumento delle piattaforme digital wealth, a un nuovo regime di mercato… alla luce di queste evoluzioni, i nostri clienti necessitano di una gamma più ampia di strategie di investimento, sia attive sia indicizzate, oltre che di wrapper che le integrino”, rimarca Jane Sloan, EMEA Head of Global Product Solutions di BlackRock.
Nel dettaglio i due Etf attivi di iShares puntano a generare un potenziale apprezzamento del capitale attraverso la gestione attiva di un paniere diversificato di titoli, ad alto dividendo, e tramite la vendita di opzioni call su indici di mercato. Entrambi i fondi sono stati sviluppati per offrire agli investitori una strategia differenziata che mira a generare reddito e crescita del capitale con una volatilità inferiore rispetto ai loro benchmark di riferimento. Grazie all’utilizzo della strategia di rotazione dei dividendi di BlackRock, definita sulla base di modelli di investimento proprietari, che coniugano previsioni tradizionali con l’utilizzo dei big data e sistemi di apprendimento automatico, i fondi cercano di prevedere quali società sovraperformeranno o sottoperformeranno il mercato. Questi portafogli gestiti attivamente controllano le distorsioni di stile e di settore, offrendo quindi fonti diversificate di reddito e di crescita.
I due Etf sono gestiti congiuntamente dal team di BlackRock Systematic Active Equity (SAE) e dal team della piattaforma Etf di iShares, che apporta l’esperienza dei mercati dei capitali per lo sviluppo di strategie di investimento in un formato Etf negoziabile. Raffaele Savi – Senior Managing Director, Robert Fisher – CFA, Managing Director e Anna Hawley – Managing Director, sono i gestori del World Equity High Income. Raffaele Savi – Senior Managing Director, Robert Fisher – CFA, Managing Director e Travis Cooke- CFA, Managing Director sono i gestori dell’ U.S. Equity High Income.
Etf attivi, flussi record a inizio 2024
Gli Etf attivi non sono altro che fondi quotati in borsa che non si limitano a replicare passivamente un determinato indice, ma prevedono la presenza di un gestore o team di gestione che investe su un portafoglio di titoli seguendo un criterio di selezione indicato nel prospetto informativo.
Secondo l’ultimo report Active ETF and ETP Industry Landscape Insights di ETFGI, a fine febbraio gli asset investiti in Etf gestiti attivamente quotati a livello globale hanno raggiunto il livello record di 798,68 miliardi di dollari e gli afflussi netti sono stati pari a 21,5 mld nel solo mese di febbraio, con AuM cresciuti dell’8% da inizio anno. Gli Etf a gestione attiva focalizzati sull’azionario da inizio anno hanno riportato afflussi netti per 27,3 miliardi di dollari, mentre quelli a gestione attiva focalizzati sul reddito fisso hanno attirato afflussi netti per 16,3 miliardi di dollari, più che raddoppiati rispetto allo stesso periodo del 2023.
