Il mondo degli investimenti immobiliari è in rapida trasformazione. I clienti private e HNW non cercano più solo asset tangibili, ma piattaforme di accesso istituzionale, strumenti strutturati e soluzioni in grado di coniugare rendimento, trasparenza e flessibilità. Il tradizionale investimento diretto in immobili, spesso complesso da gestire e limitato nella diversificazione, lascia spazio a nuovi modelli operativi. Le soluzioni alternative evolvono grazie a tecnologia, advisory e nuovi canali di raccolta. E in questo scenario, la consulenza patrimoniale si trova a guidare scelte sempre più sofisticate. Ne parliamo con YELDO, gruppo europeo specializzato nella raccolta di capitali per operazioni immobiliari di livello istituzionale.
Investire tramite fondi: diversificare e accedere a deal esclusivi
L’investimento immobiliare attraverso fondi strutturati si conferma sempre più come una scelta strategica per la clientela high-net-worth e istituzionale. “Rispetto all’investimento diretto, i fondi consentono un’immediata diversificazione per area geografica, asset class e profilo di rischio“, spiegano gli esperti di YELDO. Non si tratta solo di mitigare il rischio specifico, ma di costruire portafogli con logiche istituzionali, dove il residenziale si affianca alla logistica, all’hospitality, al commerciale, secondo strategie core, value-add o opportunistiche.
Un ulteriore vantaggio per gli investitori privati e professionali è l’accesso a operazioni off-market o precluse a soggetti non istituzionali. “Grazie alla nostra rete di originator e developer attivi nei principali mercati europei, i nostri clienti possono investire in operazioni selezionate e non disponibili sul mercato”, osservano da YELDO.
In aggiunta, l’infrastruttura digitale sviluppata dal gruppo offre una trasparenza in tempo reale su ogni deal, garantendo visibilità su performance, documentazione e aggiornamenti – elemento sempre più richiesto da una clientela moderna.
Origination, due diligence e advisory: la filiera interna dell’expertise
L’efficienza operativa, nel real estate, si costruisce prima dell’investimento. “La nostra forza è nella capacità di originare direttamente opportunità grazie a una rete proprietaria di operatori locali in Europa”, spiegano gli esperti. Questo consente di individuare asset in fase di sviluppo o riconversione, ancora lontani dal radar degli investitori generalisti.
Le operazioni selezionate sono poi sottoposte a un rigoroso processo di due diligence integrata. “Ogni progetto viene analizzato internamente dal nostro team real estate, con competenze verticali su più asset class, e successivamente valutato da un advisory board esterno composto da professionisti indipendenti del settore”, aggiungono. “Questo doppio livello di analisi garantisce solidità all’investimento e una valutazione olistica del rischio, includendo elementi come sostenibilità, location, compliance normativa e proiezioni di rendimento”.
Perché gli investitori dovrebbero scegliere una piattaforma alternativa
Il mattone è uno dei capisaldi dell’investitore italiano – anche quello altamente patrimonializzato e istituzionale – e gli immobili messi a reddito sono spesso già parte del loro patrimonio. Viene da chiedersi perché dovrebbero scegliere una piattaforma di investimento alternativa.
“La differenza è nel livello di struttura, analisi e gestione. Una piattaforma come la nostra offre una valutazione istituzionale dell’operazione, un’esecuzione monitorata e una gestione post-deal continuativa“, spiegano da YELDO.
“Inoltre, l’accesso a un pool più ampio di opportunità consente una reale diversificazione per taglio, geografia, strategia e orizzonte temporale. E quindi, non parliamo solo di accessibilità al singolo progetto, ma anche della possibilità di accedere a strumenti diversificati per natura con profili di liquidità diversi: dai fondi con orizzonti temporali superiori ai 24 mesi a strumenti di breve con durate inferiori all’anno e rendimenti interessanti. Tutto questo è difficilmente replicabile con un portafoglio di immobili diretti“, osservano.
YELDO tra investitori e sviluppatori: struttura e capitale al servizio del deal
Uno dei tratti distintivi del modello YELDO è il doppio ruolo: non solo piattaforma per investitori, ma partner attivo per gli sviluppatori immobiliari. “Accompagniamo i developer nella strutturazione dell’operazione“, sottolineano da YELDO.
Questo approccio è particolarmente rilevante nella fascia compresa tra i 5 e i 30 milioni di euro, spesso trascurata dagli investitori istituzionali perché troppo piccola, ma difficile da coprire con risorse proprie da parte degli sviluppatori.
“In quella fascia interveniamo direttamente e rendiamo l’operazione accessibile anche alla clientela privata. Per operazioni superiori, lavoriamo in sinergia con grandi investitori istituzionali, accompagnandoli lungo tutto il processo“.
In un contesto 2025 segnato ancora da condizioni di credito restrittive degli istituti bancari, questa capacità di attivare capitali alternativi diventa un elemento competitivo chiave.
Dal single deal alla gestione strutturata: una nuova frontiera di accesso
YELDO ha costruito il proprio track record attraverso l’offerta di singoli deal selezionati: oltre 50 operazioni completate in 3 anni. “È stato il nostro punto di forza iniziale, ma oggi l’evoluzione dell’investitore richiede strumenti più flessibili“, spiegano.
Per questo, il gruppo ha lanciato un fondo RAIF open-ended dedicato a investitori professionali, con sottostante immobiliare selezionato. Inoltre, ha sviluppato Short-Term Portfolios – strumenti a breve termine con sottostante RE, durata variabile tra 6 e 18 mesi e rendimento target tra l’8 e il 10%.
Lo sguardo è rivolto anche al futuro: “Stiamo lavorando a un ELTIF 2.0, che permetta l’accesso anche a investitori non professionali a partire da 25.000 euro“, rivela YELDO.
In parallelo, sono in fase avanzata progetti di joint venture con grandi investitori istituzionali, per rendere accessibili anche alla clientela privata e professionale prodotti tipicamente riservati a grandi capitali istituzionali.
