Largo agli hedge fund nel mondo degli investimenti sostenibili

Gli hedge fund si fanno spazio nel mondo degli investimenti sostenibili. E lo fanno con l’investimento che più gli appartiene: quello di tipo long-short, scovando quelle aziende tinte di green solo in apparenza e spronando le altre a fare il meglio. “Molti degli scandali aziendali degli ultimi decenni forse non sarebbero venuti alla luce se non fosse stato per gli hedge fund” commentano gli esperti di Pictet Asset Management riferendosi a casi noti nel settore del fintech (Wirecard) o dell’energy (Enron).
La capacità di combinare posizione lunghe e corte tipica degli hedge fund può infatti costituire un vantaggio nella costruzione di portafogli sostenibili rispetto a strategie long-only, specie quando ci si trova di fronte a società con una scarsa governance.
“Aggiungendo esperienza nei dati alternativi alla loro capacità di vendere titoli allo scoperto, gli hedge fund possono -e sempre più spesso sono in grado di- contribuire a migliorare le credenziali Esg dell’universo aziendale” proseguono da Pictet Asset Management. “Gli hedge fund hanno una preparazione migliore per individuare le società che stanno compiendo buoni progressi nel loro percorso Esg e quelle che invece potrebbero essere colpevoli di greenwashing, così come quelle che semplicemente stanno rimanendo indietro” aggiungo gli esperti. Come ci riescono?

Hedge fund e gli investimenti sostenibili

“Assumere responsabilmente una posizione corta su un titolo potrebbe avere un effetto più positivo che detenere una posizione di sottopeso e escluderla del tutto da un portafoglio long-only. Alla luce del fatto che il loro intervento ha un impatto più diretto sul costo del capitale di una società, gli hedge fund hanno maggiori probabilità di riuscire a modificare le prassi Esg delle aziende” commentano di esperti.
Un ulteriore aspetto da tenere in considerazione è l’individuazione dei campanelli d’allarme a livello di governance. Questa infatti ha due scopi primari: potrebbe servire come elemento su cui basare una nuova posizione corta, ma potrebbe anche portare alla rivalutazione di una posizione lunga.
Pictet AM ha integrato le considerazioni Esg nei propri processi di investimento e nella gestione del rischio di tutte le sue strategie di hedge fund.

Le strategie di portafoglio di Pictet AM

La società svizzera ha studiato una gamma di fondi globali market neutral di tipo long-short, costruita attraverso tre principali strategie.

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Domande frequenti su Largo agli hedge fund nel mondo degli investimenti sostenibili

Qual è la principale strategia di investimento utilizzata dagli hedge fund nel contesto degli investimenti sostenibili, secondo l'articolo?

Gli hedge fund utilizzano principalmente strategie di tipo 'long-short' per investire in modo sostenibile. Questa strategia permette loro di identificare aziende che si presentano come sostenibili solo in apparenza e, allo stesso tempo, incentivare altre aziende a migliorare le proprie pratiche.

Qual è il ruolo degli hedge fund nell'individuazione di pratiche aziendali non etiche, secondo Pictet AM?

Secondo gli esperti di Pictet Asset Management, gli hedge fund svolgono un ruolo cruciale nello smascherare scandali aziendali. Loro ritengono che molti scandali, come quello di Wirecard nel settore fintech, avrebbero potuto non essere scoperti senza l'intervento degli hedge fund.

In che modo gli hedge fund contribuiscono a promuovere pratiche aziendali più sostenibili?

Gli hedge fund contribuiscono a promuovere pratiche aziendali più sostenibili attraverso la loro attività di 'scovare' aziende che si presentano come 'green' solo superficialmente. Questo, a sua volta, spinge le aziende a migliorare le loro pratiche per evitare di essere identificate come tali.

Qual è la visione di Pictet AM riguardo al ruolo degli hedge fund negli investimenti sostenibili?

Pictet AM vede gli hedge fund come attori importanti nel mondo degli investimenti sostenibili. Essi ritengono che la loro capacità di individuare aziende con pratiche non sostenibili e di incentivare il miglioramento sia fondamentale.

Quale tipo di investimento specifico permette agli hedge fund di operare nel settore degli investimenti sostenibili?

L'articolo evidenzia che l'investimento 'long-short' è lo strumento principale che permette agli hedge fund di operare efficacemente nel settore degli investimenti sostenibili, identificando sia opportunità che rischi.