Togliamoci subito il dubbio più importante: “Il denaro compra la felicità, su questo la scienza ha risposto con un risonante ‘sì’”. Elizabeth Dunn, sociopsicologa dell’Università della British Columbia, è una delle studiose più accreditate al mondo per rispondere a questa domanda. Il suo studio pionieristico, pubblicato nel 2008, ‘Spending money on others promotes happiness‘, ha ricevuto oltre 2500 citazioni, segnando un punto di svolta nella comprensione del rapporto tra denaro e felicità. Avere più risorse economiche non è che una parte della storia. È importante ricordarlo perché, molto spesso, chi investe cerca di migliorare le performance senza chiedersi esattamente cosa farà col denaro che avrà accumulato nel giro di alcuni anni. Questo è tanto più vero per gli investitori particolarmente facoltosi, che, per trarre soddisfazioni aggiuntive dal proprio denaro, hanno bisogno di moltiplicarlo con guadagni elevatissimi in termini assoluti. Dunn sarà fra i protagonisti del World Business Forum 2024, atteso all’Allianz MiCo di Milano il 13 e 14 novembre, con un intervento sull’importanza delle relazioni personali in un mondo del lavoro sempre più filtrato dalla tecnologia.
Professoressa Dunn, ricerche recenti hanno smentito che ci sia una soglia limite oltre la quale i guadagni non hanno impatto sulla felicità…
Sì, esatto. Sembra che in una precedente ricerca condotta dal vincitore del Premio Nobel Daniel Kahneman, le misurazioni utilizzate non fossero abbastanza sensibili per rilevare un aumento della felicità dopo un certo livello di reddito. C’è spazio per diventare più felici. Ma nessuno nella scienza contesta la nozione di utilità marginale decrescente. Significa che, per esempio, se passi da guadagnare 50.000 a 100.000 dollari all’anno, questo può fare una differenza piuttosto sostanziale per la tua felicità. Ma se stai guadagnando 200.000 dollari e passi a 250.000, allora questo non avrà un impatto altrettanto importante. È quasi come se il denaro fosse una droga: abbiamo bisogno di importi sempre più grandi solo per ottenere lo stesso impatto sulla nostra felicità.
Una parte delle sue ricerche si concentra sulla felicità che deriva dallo spendere per gli altri. Questa soddisfazione potrebbe essere coerente con il successo avuto dalle strategie di investimento con un focus etico-ambientale?
Per quanto ne so, sorprendentemente, non credo che ci sia alcuna ricerca che confronti direttamente gli investimenti di tipo ESG con investimenti più standard su questo punto specifico. Voglio distinguere tra ciò che sappiamo davvero bene scientificamente e ciò che è un po’ una speculazione basata sui dati che abbiamo. È molto ragionevole presumere che investire in un modo che ti permetta di allineare i tuoi soldi con i tuoi valori dovrebbe fornire alcuni rendimenti emotivi su quell’investimento.
Cosa c’è dietro a questo meccanismo? E può essere effettivamente sfruttato anche per finalità di marketing finanziario?
Le ricerche condotte finora indicano, in sintesi, che usare le nostre risorse finanziarie per fare del bene agli altri ci fa sentire bene. Possiamo osservare una versione precoce di questo anche nei bambini piccoli e lo osserviamo tra gli adulti in tutto il mondo. Non sembra essere solo una stranezza della società moderna, ma è piuttosto qualcosa di probabilmente fondamentale nella nostra esperienza come esseri umani. Ora, ovviamente, l’investimento ESG è diverso, in quanto ti aspetti anche un ritorno finanziario. Ma nella misura in cui questa forma di investimento ti dà la sensazione che i tuoi soldi stiano facendo del bene, allora ci aspetteremmo, o speculeremmo, che questo dovrebbe anche fornire una spinta emotiva.
I family office internazionali spesso osservano un forte interesse sul purpose famigliare e sugli investimenti, parliamo di soggetti estremamente facoltosi che, forse, traggono più felicità da questa forma di altruismo che non dalle performance finanziarie. In questo campo si cerca la misurazione dell’impatto sociale benefico del denaro, attraverso forme di impact investing…
Penso che sia particolarmente interessante che famiglie di questo tipo vogliano davvero conoscere l’impatto che i loro investimenti stanno avendo. E penso che questa sia una questione davvero cruciale, perché sembra relativamente facile mettere un’etichetta su un fondo e dire, oh, è guidato da uno scopo. Qui diventa davvero importante e interessante comunicare in modo trasparente quale sia il vero impatto di un determinato investimento o fondo. Collegando questo alla mia ricerca, ciò che vediamo nel nostro lavoro sull’atto del donare è che le persone sono molto più propense a provare gioia spendendo soldi per gli altri quando possono vedere direttamente o immaginare vividamente come la loro generosità sta facendo la differenza. E, così, sebbene questo sia stato testato solo nell’ambito della donazione e non nell’ambito dell’investimento, è molto ragionevole assumere che sbloccare i benefici emotivi di questo tipo di investimento possa dipendere dal fatto che le persone possano davvero capire come il loro investimento stia facendo la differenza.
Sembra che questa lezione sia stata compresa dall’industria finanziaria, anche in modo spregiudicato, attribuendo l’etichetta verde a rating che non avevano misurazioni effettivamente chiare sugli effetti dell’investimento…
Penso che il greenwashing sia un problema enorme e penso che sia qualcosa in cui le aziende che vi si impegnano stiano correndo un rischio stupido. I fondi che cercano solo di far sentire bene i loro investitori o gli enti di beneficenza che cercano di far sentire bene i loro donatori riguardo a qualcosa che non sta effettivamente avendo un impatto genuino, nel lungo termine si danneggiano da soli. Le due cose importanti sono assicurarsi che il denaro stia davvero avendo un impatto e poi rendere quell’impatto visibile e trasparente agli investitori o ai donatori. Anche se ottenere indicatori numerici su impatti ambientali o sociali comporta calcoli complicati e non è propriamente una scienza esatta. Ma ciò non significa che manchi di valore.
Qual è la maggiore soddisfazione che ha tratto dalle sue ricerche?
Le librerie sono piene di volumi su come trasformare il denaro in più denaro. La mia domanda era come trasformare il denaro in più felicità: quando abbiamo iniziato questo lavoro 15 anni fa, era una domanda fuori dagli schemi. Almeno in Nord America, penso che la conversazione ora si sia spostata ed è fantastico che siamo stati in grado di farne parte. Sebbene più denaro sia legato a più felicità, non è un processo inevitabile: è qualcosa che dobbiamo usare. E dobbiamo usarlo abilmente per ottenere molta felicità.
Un suggerimento?
Invito le persone a chiedersi, quando stanno pensando di fare un acquisto: “Questo influenzerà il modo in cui trascorro il mio tempo in una normale giornata, come un martedì qualsiasi?”. Ci sono infatti alcuni acquisti che possono davvero cambiare il modo in cui utilizziamo il nostro tempo. Per esempio, se alla fine di una giornata impegnativa ti ritrovi a correre per pulire casa, allora spendere denaro per un servizio di pulizia potrebbe liberare tempo da dedicare alla famiglia, all’esercizio fisico, e così via. Tuttavia, molti degli acquisti che facciamo non hanno alcun impatto sul modo in cui utilizziamo il nostro tempo.
