Mai così tanti italiani si sono interessati di finanza, e mai così tanti hanno faticato a trovare qualcuno di cui fidarsi. È la contraddizione che attraversa la sesta edizione dell’Osservatorio Edufin di Pictet Asset Management, presentata il 10 novembre 2026 a Milano con un titolo che è già una tesi: Tra emozioni ed algoritmi. Da una parte l’ansia e la paura di perdere, che continuano a guidare le scelte di risparmio; dall’altra social network e intelligenza artificiale, entrati nella quotidianità e, più lentamente, anche nelle decisioni sul denaro.
La ricerca, diretta da Nicola Ronchetti, fondatore e amministratore delegato dell’istituto Finer Finance Explorer, si basa su 5.000 interviste: 2.500 investitori, suddivisi tra mass market, affluent e private (fino ai grandi patrimoni oltre i 5 milioni), e 2.500 non investitori, tra cui un migliaio di studenti dai 16 ai 24 anni. «Rispetto al passato, il problema oggi non è più convincere le persone ad interessarsi di finanza, ma aiutarle ad orientarsi in un contesto caratterizzato da una quantità crescente di informazioni, piattaforme digitali e strumenti di intelligenza artificiale disponibili», ha dichiarato Daniele Cammilli, responsabile marketing di Pictet Asset Management.
Una lezione per l’industria del risparmio
Il 93% del campione si dichiara molto o abbastanza interessato ai temi economico-finanziari, contro il 76% del 2021, e in cinque anni chi si dice molto interessato è passato dal 27% al 42%. Cresce anche la consapevolezza dei propri limiti: il 45% ritiene di avere conoscenze ancora scarse e vorrebbe rafforzarle (erano il 31%). La metà degli intervistati poi, considera l’educazione finanziaria uno strumento per realizzare i propri progetti di vita, più che un semplice mezzo per imparare a investire. Per Ronchetti è un’indicazione per l’industria: per parlare di investimenti bisogna legarli a obiettivi concreti.
Il vero ostacolo, però, non è più la complessità della materia (indicata dal 20%) né la difficoltà di comprensione (23%), ma l’impossibilità di trovare contenuti e punti di riferimento affidabili, citata dal 48% del campione contro il 22% del 2021.
Perché i social network sono il canale preferito per avvicinarsi alla finanza
I social network si confermano il canale preferito per avvicinarsi alla finanza (44%, contro il 27% del 2021), seguiti da eventi digitali (23%) e video tutorial (18%). Stampa, televisione ed eventi fisici, che nel 2021 raccoglievano complessivamente il 41% delle preferenze, oggi si fermano al 15%, e i video brevi risultano il formato preferito da tutte le generazioni. Ronchetti ha collegato il fenomeno anche alla progressiva chiusura degli sportelli bancari: dove manca il rapporto faccia a faccia con il banker, il video ne diventa in qualche modo il sostituto.
Le abitudini, però, cambiano con l’età. millennial e generazione Z scelgono soprattutto Instagram (rispettivamente 50% e 53%), mentre TikTok tra i più giovani arriva al 14%. Boomer e generazione X distribuiscono invece le preferenze tra LinkedIn, Facebook, Instagram e WhatsApp. Con il passaggio generazionale della ricchezza alle porte, ha osservato Cammilli, una dieta mediatica così visiva e veloce impone di ripensare il modo di parlare agli eredi.
A chi chiedere consiglio?
Sui consigli di investimento amici e conoscenti restano in testa (53%), ma condividono sempre più spazio con social network (34%, contro il 2% del 2022), influencer (19%) e strumenti di intelligenza artificiale, ritenuti affidabili dal 17% contro il 12% dello scorso anno.
Al tempo stesso cresce la fiducia verso le figure educative e istituzionali. Scuola e docenti restano in cima (66%), seguiti da istituzioni come Consob e Banca d’Italia (50%) e da consulenti finanziari e banker, saliti al 41% dal 34% del 2025. La maggioranza degli intervistati ritiene inoltre che l’educazione finanziaria debba cominciare ben prima dell’età adulta.
Un paracadute chiamato risparmio
Tranquillità e solidità finanziaria (38%) e capacità di affrontare imprevisti ed emergenze (32%) rappresentano oggi il 70% delle motivazioni al risparmio, contro il 60% del 2024. Intanto il 77% degli italiani esprime almeno una preoccupazione legata alla propria situazione finanziaria (69% nel 2024, 73% nel 2025). Pesano soprattutto inflazione e caro vita (20%, contro il 12% del 2024), mentre il timore di non riuscire a far fronte alle emergenze riguarda una persona su cinque. Il risparmio, in altre parole, cambia natura: da leva di crescita a rete di sicurezza.
Il problema è a chi rivolgersi, non come
Il 47% del campione non sa a chi rivolgersi quando deve prendere una decisione di investimento, quota che sale al 59% tra chi ha minori competenze, mentre i più preparati si interrogano soprattutto sullo strumento (35%). Tra gli investitori, il 59% si affida a una consulenza professionale (29% a un consulente finanziario o private banker, 30% al proprio bancario), mentre il 41% gestisce il portafoglio in autonomia: il 16% tramite piattaforme online, il 25% con il supporto informale di amici, parenti o commercialisti.
Per Ronchetti il vero motore degli investimenti è la fiducia, e molti non investitori potrebbero diventarlo se solo avessero accesso a un professionista. Con un’avvertenza: una parte crescente dei risparmiatori si muove ormai in totale autonomia, e la vera prova arriverà alla prima grande correzione dei mercati, quando si capirà se un algoritmo saprà frenare il panico e le vendite nei momenti sbagliati.
Paura batte euforia tre a uno
Più della metà degli intervistati ammette che le proprie scelte finanziarie sono influenzate spesso o sempre dalle emozioni: per il 73% prevale la paura (68% nel 2025), per il 27% euforia ed entusiasmo. L’avversione alle perdite si traduce in numeri eloquenti. Potendo investire oggi nuovi risparmi, il 45% resterebbe in liquidità (42% nel 2025, 35% nel 2024), il 26% sceglierebbe obbligazioni e Btp (16% nel 2023) e il 21% il mattone, mentre l’azionario scende al 2% dal 6% del 2023.
Durante la presentazione Ronchetti ha richiamato anche l’accorciarsi degli orizzonti temporali e la scarsa conoscenza dei piani di accumulo, che consentirebbero di investire con regolarità anche piccole somme: un terreno su cui fintech, reti e case di gestione potrebbero fare molto.
L’algoritmo che ci dà sempre ragione
In un anno l’uso almeno settimanale dell’intelligenza artificiale nella vita quotidiana è passato dal 62% al 75% del campione, con un utilizzo giornaliero al 41%. In ambito finanziario l’uso settimanale sale dal 17% al 28%, anche se il 44% dichiara di non farvi mai ricorso. La fiducia cresce, ma resta condizionata a regole chiare, tutela normativa e prove di efficacia, e l’intelligenza artificiale è vista come un aiuto a ridurre gli errori e semplificare i concetti, non come un sostituto della decisione umana.
Proprio qui Cammilli ha indicato il rischio più sottile. Da un lato i feed dei social, che ripropongono contenuti coerenti con le interazioni precedenti e creano camere dell’eco; dall’altro la tendenza dei chatbot a compiacere l’utente e a dargli ragione, quella che in inglese si chiama sycophancy. Così la tecnologia può rendere i pregiudizi cognitivi già presenti più radicati e difficili da smontare. Per questo, ha concluso, serve una guida riconoscibile, accessibile e soprattutto umana.
E i piccoli risparmiatori?
Il confronto finale ha toccato il nervo scoperto dei piccoli risparmiatori: dalla sala è stato osservato che i circa 55.000 consulenti finanziari italiani si concentrano sui patrimoni medio-alti, lasciando scoperta una larga fascia di risparmiatori, mentre molti giovani, tra affitti alti e stipendi modesti, risparmiano poco. Per Ronchetti la risposta passa da un modello ibrido, in cui la piattaforma digitale si affianca al consulente man mano che cambiano le esigenze lungo il ciclo di vita.
«Diventa quindi fondamentale chiarire a chi spetta il compito di educare», ha sottolineato Ronchetti. «È questa la direzione su cui continuare a lavorare: costruire, fin dai banchi di scuola, competenze solide che permettano alle nuove generazioni di affrontare con maggiore consapevolezza ed equilibrio le proprie scelte di risparmio e investimento».
