• Un conto deposito è uno strumento di investimento che consente di ottenere una rendita sulle somme “parcheggiate” in banca. Può essere vincolato o libero

Come si sta aggiornando il confronto fra conti deposito e le principali alternative a rischio ridotto per la gestione della liquidità a breve termine? Nel confronto con i Bot e Btp a brevi scadenze i migliori conti deposito restano interessanti, soprattutto sulle scadenze a 12 mesi, mentre sulle durate più lunghe il confronto con i Btp brevi resta molto serrato.

Il punto è particolarmente rilevante per i conti deposito non svincolabili: in caso di ulteriore rialzo dei rendimenti di mercato, il risparmiatore potrebbe trovarsi vincolato a tassi meno interessanti rispetto a Bot, Btp brevi o fondi monetari liquidabili rapidamente.

Nel momento di pubblicazione (19 giugno), i rendimenti dei titoli di Stato italiani che ha senso confrontare con i conti deposito sono i seguenti:

• Btp a 1 anno: 2,407% lordo;
• Btp a 2 anni: 2,77% lordo.

Il confronto, però, non può fermarsi al tasso lordo. I titoli di Stato godono infatti di una tassazione agevolata al 12,5%, mentre gli interessi dei conti deposito sono tassati al 26%. Inoltre, sui conti deposito pesa normalmente anche l’imposta di bollo dello 0,2% annuo sul capitale, salvo promozioni in cui il costo è sostenuto dalla banca.

Su un capitale di 20.000 euro, un titolo di Stato annuale al 2,407% produce circa 481 euro lordi, che diventano circa 421 euro netti dopo la tassazione agevolata. Un conto deposito al 3,40% lordo genera invece 680 euro lordi; dopo il prelievo fiscale del 26% e 40 euro di bollo, il guadagno netto arriva a 463,20 euro. In questo caso il conto deposito batte il titolo di Stato.

Sui 24 mesi, invece, il confronto torna più favorevole al Btp. Un Btp a due anni con rendimento lordo del 2,77%, ipotizzando il mantenimento fino a scadenza, genera su 20.000 euro circa 1.108 euro lordi complessivi, pari a circa 970 euro netti dopo la tassazione del 12,5%. Il miglior conto deposito vincolato a 24 mesi oggi arriva a 957,31 euro netti: un rendimento molto vicino, ma leggermente inferiore al Btp sul puro confronto netto.

I migliori conti deposito possono ancora battere i titoli di Stato sulle scadenze a 12 mesi, soprattutto quando offrono tassi lordi superiori al 3,25-3,40%. Sui 24 mesi, invece, il Btp torna un concorrente molto forte: anche la migliore offerta bancaria si ferma leggermente sotto il rendimento netto teorico del titolo di Stato, pur restando vicina. La scelta può quindi dipendere non solo dal rendimento, ma anche da semplicità operativa, assenza di volatilità di prezzo e condizioni di svincolo.

I migliori conti deposito vincolati a un anno

Sui 12 mesi vincolati, la proposta più interessante tra quelle considerate è Banca Aidexa con Conto Deposito X Risparmio Cedola. Il tasso lordo è del 3,40%, con liquidazione mensile degli interessi e vincolo non svincolabile. Su un deposito di 20.000 euro, il guadagno netto indicato è pari a 463,20 euro; su 50.000 euro sale a 1.158 euro.

Subito dietro si collocano Banca Progetto con Conto Key non svincolabile e Cherry Bank con Cherry Vincolato, entrambe al 3,25% lordo. Il guadagno netto stimato è di 441 euro su 20.000 euro e 1.102,50 euro su 50.000 euro. In entrambi i casi la liquidazione degli interessi è trimestrale e il vincolo è non svincolabile.

Nel gruppo successivo troviamo due soluzioni al 3% lordo: Banca Aidexa con Conto Deposito X Risparmio ProntoSmart, svincolabile, e Banca CF+ con Conto Deposito Young non svincolabile, riservato agli under 35. Entrambe generano un guadagno netto di 404 euro su 20.000 euro e 1.010 euro su 50.000 euro. Cambia però la struttura del prodotto: Aidexa prevede liquidazione a scadenza e possibilità di svincolo, mentre Banca CF+ liquida annualmente ed è non svincolabile.

Chiudono la parte alta della classifica Banca CF+ con Conto Deposito Standard non svincolabile, al 2,90% lordo, con 389,20 euro netti su 20.000 euro, e Klarna con Deposito Vincolato, al 2,71% lordo, con 361,08 euro netti.

Nel complesso, i conti vincolati a 12 mesi restano competitivi rispetto al titolo di Stato annuale. Il Btp a un anno, con rendimento lordo del 2,407% e tassazione agevolata al 12,5%, produce su 20.000 euro un rendimento netto teorico nell’area dei 421 euro. Questo significa che la migliore offerta di conto deposito, Aidexa al 3,40%, batte il titolo di Stato, mentre Banca Progetto e Cherry Bank al 3,25% restano comunque sopra il benchmark. Sotto il 3%, invece, il vantaggio fiscale dei titoli pubblici torna a pesare.

I migliori conti deposito liberi a 12 mesi

Tra i conti deposito liberi e le forme di liquidità remunerata, la proposta più remunerativa è Trade Republic con Interesse sulla liquidità. Il tasso lordo è del 3%, la liquidazione è mensile e il guadagno netto stimato è di 414 euro su 20.000 euro e 1.086,81 euro su 50.000 euro.

Segue Banca Aidexa con Conto Deposito X Risparmio Flexi. L’offerta prevede un tasso del 2,75% fino al 31 maggio 2027 e poi dell’1%, con liquidazione trimestrale. Il guadagno netto stimato è di 358,29 euro su 20.000 euro e 895,73 euro su 50.000 euro.

Al terzo posto si colloca Scalable Capital con il conto deposito non vincolato, al 2,50% lordo, con liquidazione mensile. Il guadagno netto indicato è di 332,81 euro su 20.000 euro e 832,03 euro su 50.000 euro.

Seguono Banca Aidexa con Conto Deposito X Risparmio Libero, al 2,32% lordo, con 302,87 euro netti su 20.000 euro, e Revolut con Conto deposito senza vincoli, al 2,25% lordo, con 298,80 euro netti su 20.000 euro. Nel caso di Revolut, la liquidazione è giornaliera, elemento che può interessare chi privilegia la disponibilità immediata dei rendimenti.

Nel complesso, i conti liberi restano interessanti per chi vuole mantenere flessibilità, ma il confronto con i titoli di Stato è meno favorevole rispetto ai migliori vincolati. Trade Republic al 3% lordo resta competitivo, ma il vantaggio rispetto al Btp annuale non è più evidente sul puro rendimento netto. Le altre offerte pagano il vantaggio della libertà di movimento con rendimenti più contenuti.

“`html “`

I migliori conti deposito vincolati a due anni

Allungando l’orizzonte ai 24 mesi, la proposta più remunerativa è Banca Progetto con Conto Key non svincolabile. Il tasso lordo è del 3,50%, la liquidazione degli interessi è trimestrale e il guadagno netto stimato arriva a 957,31 euro su 20.000 euro e 2.393,27 euro su 50.000 euro.

Segue Banca Aidexa con Conto Deposito X Risparmio Cedola, al 3,33% lordo, con liquidazione mensile e vincolo non svincolabile. Il guadagno netto è di 898,03 euro su 20.000 euro e 2.245,07 euro su 50.000 euro.

Al terzo posto si colloca ancora Banca Aidexa, con Conto Deposito X Risparmio ProntoSmart, al 3,20% lordo. In questo caso il prodotto è svincolabile e la liquidazione avviene a scadenza del vincolo. Il guadagno netto stimato è di 868,39 euro su 20.000 euro e 2.170,97 euro su 50.000 euro.

Seguono Rendimax Conto Deposito vincolato posticipato e Banca CF+ Conto Deposito Young non svincolabile, entrambe al 3% lordo, con 809,11 euro netti su 20.000 euro. Chiude la parte alta della classifica Solution Bank con Conto Yes, al 2,95% lordo, con 794,29 euro netti su 20.000 euro.

Il confronto con il Btp a due anni è qui particolarmente severo. Un Btp con rendimento lordo del 2,77%, grazie alla tassazione agevolata al 12,5%, può generare su 20.000 euro un rendimento netto teorico vicino a 970 euro nell’arco dei due anni. Il miglior conto deposito della classifica, Banca Progetto al 3,50%, arriva a 957,31 euro netti: il Btp, insomma, è davanti sul puro rendimento.

“`html “`

Come scegliere il miglior conto deposito

Ma come navigare tra le migliori offerte sui conti deposito? I fattori da valutare sono sostanzialmente quattro:

• la durata;
• se si tratta di un conto deposito vincolato o libero e, in caso di conto vincolato, la possibilità di liquidare il capitale in anticipo in caso di emergenza o necessità, rinunciando tipicamente agli interessi;
• le tempistiche per l’incasso degli interessi;
• il rendimento complessivo.

In quest’ultimo caso bisogna guardare non solo al tasso lordo ma anche alla tassa di bollo (2 per mille annuo del capitale) “che in alcuni casi è offerta dalla banca in forma promozionale e aumenta il guadagno netto complessivo a parità di rendimento lordo”, precisa Benazzi.

Da considerare inoltre la solidità della banca. “Il sistema di vigilanza e il sistema di garanzia dei depositanti permette di colmare l’asimmetria informativa che il risparmiatore si ritrova ad affrontare”, spiega Rocco Probo, analista di Consultique Scf. “Detto ciò l’analisi di alcuni indicatori di solidità patrimoniale (Cet1 e Tcr), di redditività (Roe e cost/income ratio) e di qualità del credito possono aiutare a comprendere meglio la situazione dell’istituto”. Ad ogni modo, avverte, può essere sempre utile un confronto dei rendimenti offerti con i benchmark di mercato. “Se troppo più alti, si sottintende un rischio maggiore dell’investimento”, dichiara Probo.

Qual è la banca più solida in Italia?

Consultique Scf ha inoltre sviluppato un modello interno di valutazione delle banche che offrono conti deposito come servizio dedicato. Tale modello valuta gli aspetti di solidità (quindi alcuni indici patrimoniali, tra cui il Cet 1), aspetti di redditività, qualità del credito (inteso come tassi di sofferenza sui prestiti concessi e tassi di copertura dei crediti deteriorati) e, sulle banche più grandi, anche il rischio percepito dal mercato. Gli emittenti bancari che, secondo le ultime rilevazioni a giugno 2023, ottenevano la migliore valutazione sintetica complessiva erano illimity Bank, Chebanca! (Gruppo Mediobanca), Banca Valsabbina, Banca Farmafactoring e Banca Profilo. A ottenere una valutazione sintetica ritenuta “sufficiente” erano Banca Sistema, Vivi Banca, Cherry Bank, Banca Progetto, Ibl Banca, Banca Finint e Banca CF+. Sette delle banche analizzate nell’articolo – Tyche Bank, Banca Aidexa, Solution Bank, Scalable Capital, Trade Republic, Klarna e Bbva – non sono monitorate da Consultique Scf.

Cosa succede ai propri risparmi se una banca fallisce? Lo abbiamo approfondito qui.