Nel mondo della finanza, uno degli impulsi più potenti che guida gli investitori è la ricerca di sicurezza. Questo bisogno di proteggere il capitale e ridurre il rischio è profondamente radicato nella psicologia umana, influenzato dalla paura di perdere denaro e dall’incertezza del futuro. Ecco perché in genere Btp e immobili hanno un forte appeal sugli italiani.
Il nuovo Btp Più e gli italiani: vantaggi e rischi
Il Tesoro ha annunciato la prima emissione del Btp Più, il primo titolo della famiglia del Btp Valore dedicato ai piccoli risparmiatori con opzione di rimborso anticipato del capitale dopo 4 anni, il cui collocamento è previsto dal 17 al 21 febbraio 2025 (fino alle ore 13), salvo chiusura anticipata.
Il nuovo Btp Valore presenta delle caratteristiche peculiari, tra cui il rimborso anticipato. Quest’aspetto dovrebbe rassicurare l’investitore che vuole investire in modo flessibile.
Ma ovviamente ci sono altri aspetti da considerare. La durata, per esempio, è più lunga per le esigenze del Governo di spostarsi su scadenze compatibili con le difficoltà di fare cassa a breve termine. Questo espone gli investitori a una maggior sensibilità alle variazioni dei tassi di interesse, in quanto il periodo di tempo fino al rimborso è più lungo.
La ricerca di sicurezza porta quindi con sé un risvolto della medaglia: la sicurezza si paga con bassi rendimenti, durate più lunghe e maggiore incertezza sul rendimento.
Ma perché gli investitori continuano a cercare asset sicuri nonostante il basso rendimento?
E, soprattutto, come possono affrontare questo dilemma psicologico senza rinunciare al rendimento?
Finanza comportamentale: perché gli investitori cercano sicurezza con i Btp
La propensione degli investitori verso la sicurezza può essere spiegata da diversi concetti di finanza comportamentale. Ecco i principali.
1 – Avversione alle perdite
La teoria dell’avversione alle perdite suggerisce che le persone tendono a sentirsi più colpite da una perdita rispetto alla soddisfazione che provano per un guadagno della stessa entità. Questo porta molti investitori a evitare il rischio, preferendo investimenti sicuri come i Btp anche se i rendimenti sono inferiori.
2 – Bias di conferma
Gli investitori tendono a cercare informazioni che confermano le loro convinzioni. Durante periodi di incertezza economica, come quello che abbiamo vissuto con la pandemia di Covid-19, gli investitori rafforzano la loro convinzione che il mercato sia pericoloso e si concentrano sui Btp e gli altri titoli di Stato, così come sugli altri strumenti a basso rischio (e rendimento basso).
3 – Paura dell’incertezza
Le persone tendono a sopravvalutare le probabilità di eventi negativi quando si trovano di fronte all’incertezza. Questo spinge molti investitori a optare per prodotti finanziari che percepiscono come sicuri, anche se il costo di questa certezza è un rendimento basso o addirittura negativo in termini reali (una volta sottratta l’inflazione).
Tuttavia, la ricerca eccessiva di sicurezza può incastrare gli investitori in una trappola: rinunciare a opportunità di crescita e sviluppo finanziario a lungo termine in cambio di una falsa sensazione di stabilità nel breve termine.
Le conseguenze di questa scelta: sicurezza a costo di bassi rendimenti
Nel contesto attuale, con i tassi di interesse così bassi, i prodotti finanziari percepiti come sicuri, come i Btp o i depositi bancari, offrono rendimenti molto limitati. Questo può portare a una perdita di potere d’acquisto a causa dell’inflazione, che nel tempo erode il valore reale del denaro investito.
Il desiderio di sicurezza, quindi, può risultare controproducente se non è bilanciato da strategie che mirano anche a preservare il valore reale dell’investimento nel lungo termine. La vera sfida per gli investitori non è solo ridurre il rischio, ma farlo senza sacrificare completamente i rendimenti futuri.
Tre strategie per trovare equilibrio e serenità negli investimenti
Ecco tre strategie per aiutare gli investitori a mantenere la calma e bilanciare la sicurezza con la necessità di ottenere un rendimento sufficiente nel lungo termine.
1 – Diversificazione del portafoglio (oltre i Btp)
La diversificazione è una delle strategie più efficaci per ridurre il rischio senza rinunciare a opportunità di rendimento. Invece di concentrare gli investimenti solo Btp, altri titoli di Stato o prodotti a basso rischio, è consigliabile distribuire il capitale in diverse tipologie. La diversificazione permette di ridurre l’esposizione a un singolo rischio, aiutando l’investitore a ottenere un rendimento medio più elevato rispetto ai soli prodotti sicuri.
2 – Adottare una visione di lungo termine
Molti investitori si fanno influenzare dall’andamento a breve termine dei mercati, alimentando decisioni basate sulla paura. Tuttavia, l’adozione di una prospettiva di lungo termine aiuta a evitare scelte impulsive. I mercati finanziari, nel lungo periodo, tendono a correggersi e a offrire opportunità di crescita, quasi sempre.
Restare focalizzati su obiettivi a lungo termine, come la pensione o il risparmio per l’acquisto di una casa, aiuta a mantenere la calma anche durante periodi di volatilità o incertezze economiche.
3 – Investimenti graduali e controllo delle emozioni
La strategia di investire una somma fissa periodicamente, indipendentemente dalle condizioni del mercato (i noti Pac) può aiutare a ridurre l’impatto delle fluttuazioni di mercato. Gli esperti sanno che questa tecnica impedisce di concentrare l’investimento in un unico momento sfavorevole e permette di entrare gradualmente in asset più rischiosi senza subire un eccessivo stress.
Inoltre, è essenziale mantenere le emozioni sotto controllo. Gli investitori devono resistere all’impulso di reagire in modo eccessivo alle notizie di mercato o agli eventi economici, rimanendo fedeli al proprio piano finanziario. E questo non è sempre facile.
Conclusione
La sicurezza negli investimenti è una necessità comprensibile, ma concentrarsi esclusivamente su di essa può portare a scegliere “un uovo oggi”, sacrificando la “gallina di domani”.
In altre parole, cercare rendimenti immediati o protezione totale può significare rinunciare a opportunità di crescita a lungo termine, che avrebbero potuto offrire molto di più.
Tuttavia, con strategie come la diversificazione, una visione a lungo termine e investimenti graduali, è possibile ottenere sia l’uovo oggi che la gallina domani. Così facendo, si bilancia la protezione del capitale con la possibilità di farlo crescere, garantendo sicurezza e serenità nel lungo termine.
Possiamo farlo da soli? Meglio di no. Scegliamo un esperto mentore a cui chiedere consiglio.
