Qual è l'istinto naturale degli investitori durante una correzione di mercato?

Durante una correzione di mercato, l'istinto naturale degli investitori è quello di considerare l'uscita dalle proprie posizioni per evitare ulteriori perdite. Successivamente, tendono a voler rientrare nel mercato una volta che la ripresa è iniziata.

Cosa dimostrano i numeri riguardo alle previsioni degli investitori durante le correzioni?

I numeri indicano che le previsioni degli investitori riguardo ai movimenti di mercato durante le correzioni si rivelano quasi mai accurate. Questo suggerisce che tentare di prevedere questi eventi è una strategia inefficace.

Quale fattore psicologico spinge gli investitori a vendere in perdita durante le fasi di ribasso?

L'avversione alle perdite è il principale fattore psicologico che induce gli investitori a vendere i propri asset in perdita quando ne percepiscono il vacillare del valore. Questo comportamento è una reazione emotiva al calo del mercato.

Come vengono considerate le correzioni di mercato nel contesto dell'investimento?

Le correzioni di mercato sono considerate una parte intrinseca e connaturata dell'attività di investimento. Non sono eventi eccezionali, ma piuttosto aspetti attesi del ciclo di mercato.

Qual è la principale tentazione per gli investitori secondo l'articolo?

La più grande tentazione per gli investitori, come evidenziato dall'articolo, è quella di fare previsioni sui movimenti di mercato, specialmente durante le fasi di correzione. Questo istinto spesso porta a decisioni non ottimali.

La più grande tentazione per gli investitori? Fare previsioni

Ad ogni correzione di mercato corrisponde un istinto naturale che porta a considerare l’uscita dalle proprie posizioni durante le fasi di ribasso e a tornare nel mercato a ripresa iniziata. I numeri mostrano però che, quasi mai, le cose vanno come si era previsto.
Partendo dal presupposto che le correzioni di mercato sono connaturate all’investimento, quando gli investitori si accorgono che il valore dei loro investimenti vacilla, la loro avversione alle perdite li induce “a vendere in perdita e a rimanere fuori dal mercato” fino a che rientrarci non è più così conveniente. Un comportamento che puo? costare molto caro.

Investitori e correzioni

Secondo l’analisi condotta da Capital Group tra il 1970 e il 2019, gli investitori che in presenza di una correzione di mercato del 10, 15 o 20 per cento hanno deciso di uscire dalle proprie posizioni, hanno ottenuto perdite crescenti al passare del tempo.
Nel particolare, mediamente, un investitore fortemente avverso alle perdite che ha venduto le proprie posizioni dopo un calo di mercato del 10%, ha rinunciato rispettivamente all’11%, al 41,5% e al 73% dei rendimenti su un orizzonte temporale di uno, tre e cinque anni.
Chi ha venduto dopo un ribasso del 15%, ha registrato mancati guadagni del 5, del 29,5 e del 67,6% nei 12, 36 e 60 mesi consecutivi.
Infine, chi ha liquidato le proprie posizioni dopo un calo del mercato del 20%, si è precluso la possibilità di vedere in portafoglio rialzi dell’11, del 25 e del 53%.
“Più un investitore aspetta a riposizionarsi sul mercato” dunque, “piu? le conseguenze sono potenzialmente dannose”.

Fonte: Capital Group. Clicca sull’immagine per vederla ingrandita
Perché ciò accade? Secondo gli esperti di Capital Group, sebbene i mercati azionari tendano ad avere un rassicurante andamento di ripresa, le fasi di fluttuazione non permettono agli investitori di prevedere quanto durera? una determinata correzione, facendoli cedere alla tentazione di “cercare di prevedere il mercato”.
In breve, se da un lato “rimanere investiti puo? contribuire a incrementare il valore in portafoglio”, dall’altro “storicamente gli investitori orientati al lungo periodo hanno superato meglio le flessioni del mercato”.