Cosa ci dice la longevità di domani sulla previdenza di oggi

La costante crescita dell'aspettativa di vita dell'essere umano, che è possibile osservare nel grafico in basso, ha spinto gli scienziati a domandarsi quali siano i limiti biologici della longevità. La risposta, emersa da uno studio pubblicato lo scorso giugno su Nature Communication, è che il limite massimo posto dalla biologia si trovi intorno ai 150 anni di vita. Non sappiamo se e quando questo traguardo potrà essere raggiunto da un numero significativo di persone (la donna più longeva di cui si ha conoscenza certa è vissuta per 122 anni), ma è legittimo supporre il progresso della scienza medica continuerà a spingere oltre l'aspettativa di vita.

Questo fenomeno ha evidenti implicazioni anche per i sistemi previdenziali pubblici, che da tempo hanno indicato lo spostamento in avanti dell'età pensionabile come elemento essenziale per equilibrare l'incremento delle spese dovute a una vita media più lunga. Non è chiaro, però, quanto quest'ultima sarà equamente distribuita. Già oggi, ha affermato l'Ocse, in 25 Paesi sviluppati i un 30enne nella fascia di istruzione più alta può aspirare a una vita più lunga di ben sei anni rispetto a un suo coetaneo che ha solo completato la scuola dell'obbligo.

Secondo Amy Kessler, senior vice director di Prudential e responsabile per il longevity risk transfer, le dinamiche attese sull'aspettativa di vita per i prossimi anni avranno una serie di implicazioni ben precise. “I lavoratori avranno bisogno un maggiore accesso ai programmi di risparmio pensionistico e alla gestione professionale degli investimenti” con un'esigenza che si rende “più urgente che mai” nei confronti di “soluzioni di reddito che durano tutta la vita”, ha affermato Kessler sul North American Actuarial Journal. Gestire il decumulo del risparmio, costringendo eventualmente a cautelarsi dal rischio longevità attraverso uno stile di vita più frugale o lavorando un maggior numero di anni sono le, poco entusiasmanti, prospettive alternative che si presentano agli investitori.

Per i pensionati italiani, almeno per il momento, il problema delle soluzioni di reddito “a vita” sembra meno pronunciato rispetto al resto del mondo sviluppato. Infatti, a fronte di contributi previdenziali obbligatori nettamente più elevati, il tasso di sostituzione della pensione pubblica italiana è fra i più elevati al mondo. Secondo i dati Ocse, il pensionato italiano percepisce mediamente il 91,8% del suo precedente reddito lavorativo: è il quarto dato più elevato al mondo. Negli Stati Uniti, decisamente più inclini a una pianificazione pensionistica autonoma, il tasso di sostituzione è inferiore al 50%, mentre la media Ocse è al 58,6%. Il dubbio è, però, il seguente: per quanto tempo l'Italia riuscirà a mantenere in piedi questo modello.