Vontobel porta sul mercato italiano una novità nella propria offerta di certificati: i Memory Callable Cash Collect. Si tratta di sette nuovi prodotti che introducono, per la prima volta dell’emittente, la facoltà di richiamo anticipato da parte di Vontobel. Pur non essendo nuova per il mercato, questa struttura rappresenta un passo avanti significativo per Vontobel, che mira ad ampliare e diversificare la gamma di soluzioni a favore delle possibilità di scelta degli investitori.
L’inserimento della clausola Callable consente di offrire rendimenti più elevati senza che gli investitori debbano rinunciare alla protezione parziale del capitale, rispondendo, così, alle esigenze di chi investe in un contesto di volatilità contenuta e tassi di mercato sempre più compressi.
Sottostanti: la forza di poter puntare su diversi settori
I sette nuovi Memory Callable Cash Collect Certificate di Vontobel offrono basket di titoli selezionati, ciascuno con caratteristiche differenti per permettere agli investitori di puntare su diversi settori e strategie:
- Certificato DE000VH2VPJ6: basket composto dai principali titoli del settore bancario italiano, tra cui BPER, Mediobanca, Monte dei Paschi e UniCredit.
- Certificato DE000VH2VPK4: selezione di campioni italiani del settore industriale, con Buzzi Unicem, Leonardo, Prysmian e Webuild.
- Certificato DE000VH2VPL2: basket diversificato che unisce società finanziarie come Azimut e Banco BPM a grandi nomi dell’Italian Style, come Ferrari e Moncler.
- Certificato DE000VH2VPN8: combinazione di leader italiani nei settori assicurativo e bancario (Generali, Intesa Sanpaolo) e dell’energia (Enel) e Oil & Gas (Eni).
- Certificato DE000VH2VPP3: per gli amanti dei titoli finanziari internazionali, con un basket composto da Barclays, Banco Bilbao, Commerzbank e Société Générale.
- DE000VH2VPQ1: qui è il settore auto protagonista schierando titoli come BMW, Porsche, Ferrari e General Motors.
- DE000VH2GEZ7: basket misto con storici nomi del listino italiano, tra cui Generali, Mediobanca, Stellantis e Unicredit.
Questa diversificazione dei sottostanti consente agli investitori di scegliere prodotti orientati a settori specifici o a strategie più bilanciate, arrivando anche a combinare un’esposizione al mercato azionario italiano e internazionale con le caratteristiche della struttura Memory Callable Cash Collect.
Caratteristiche dei nuovi Memory Callable Cash Collect di Vontobel
Come già anticipato, i nuovi Memory Callable Cash Collect mantengono le caratteristiche tipiche della struttura Memory Cash Collect Express, con l’aggiunta della possibilità per l’emittente di richiamare anticipatamente il certificato a determinate date prestabilite, sempre al valore nominale.
Altre caratteristiche principali di questa emissione:
- Basket di azioni italiane, europee e internazionali come sottostanti.
- Cedole mensili condizionate comprese tra 0,85% e 1,60%, con effetto memoria.
- Barriere di protezione a scadenza da ribassi dei sottostanti del 50% o 45%.
- Soglie bonus tra il 50% e il 55% per i premi periodici.
- Scadenze tra il 4 e il 5 settembre 2028 (durata 3 anni) tranne che per il certificato DE000VH2GEZ7 che scade il 30 agosto 2027 (2 anni circa).
Esempio pratico: scenari intermedi e call anticipata
- Richiamo anticipato da parte dell’emittente: l’investitore riceve il valore nominale di 100 euro e tutte le cedole maturate fino a quel momento (incluse quelle in memoria).
- Sottostanti sopra la soglia bonus: pagamento della cedola del periodo più eventuali cedole in memoria; il certificato continua la sua vita.
- Sottostanti sotto la soglia bonus: la cedola non viene pagata, ma resta memorizzata per le future date di osservazione.
Questi scenari evidenziano come il certificato combini flessibilità, protezione parziale del capitale e opportunità di rendimento.
Rendimenti potenziali annuo tra 10,20% e 19,20%
I Memory Callable Cash Collect offrono cedole mensili comprese tra 0,85% e 1,60%, corrispondenti a un rendimento potenziale annuo tra 10,20% e 19,20%, valori particolarmente interessanti in un contesto di tassi bassi.
Esempio pratico: scenari a scadenza
- Tutti i sottostanti sopra la barriera: l’investitore riceve 100 euro (valore nominale) più tutte le cedole del periodo e quelle in memoria.
- Almeno un sottostante sotto la barriera: il rimborso è proporzionato alla performance del sottostante con la peggiore performance, mentre le cedole maturate restano comunque spettanti.
Questa struttura permette di combinare cedole competitive, protezione del capitale e flessibilità grazie alla possibilità di richiamo anticipato. La barriera e la soglia bonus rappresentano strumenti di difesa contro ribassi moderati dei sottostanti, mentre la clausola callable può aumentare il rendimento complessivo senza incrementare significativamente il rischio.
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Rischio Emittente
Gli investitori sono esposti al rischio che l’Emittente (Vontobel Financial Products GmbH, Francoforte sul Meno) o il Garante (Vontobel Holding AG, Zurigo) non risultino in grado di adempiere ai propri obblighi in relazione al prodotto. È possibile una perdita totale del capitale investito. In quanto titoli di credito, i prodotti non sono soggetti ad alcuna protezione dei depositi.
Rischio di mercato
Gli investitori devono tenere presente che l’andamento dei prezzi delle azioni delle società sopra menzionate è influenzato da molti fattori imprenditoriali, ciclici ed economici, che dovrebbero essere presi in considerazione al fine di formarsi un’idonea opinione sul mercato. Il prezzo delle azioni potrebbe muoversi diversamente rispetto alla previsione degli investitori, portando a perdite di capitale. Inoltre, i rendimenti passati e le opinioni degli analisti non sono un indicatore per i rendimenti futuri.
Rischio di cambio
Qualora il prodotto abbia come sottostante/i titoli non quotati in Euro, il valore del prodotto dipenderà anche dal tasso di cambio tra la valuta straniera e l’Euro nel caso in cui il prodotto non abbia una copertura (opzione quanto).
