Il panorama che gli investitori affronteranno nel prossimo decennio potrebbe rivelarsi ben più complesso rispetto a quello a cui si è stati abituati. Il nuovo regime di tassi d’interesse più elevati cambia le carte in tavola. “L’aumento del costo del capitale ha probabilmente posto fine all’era in cui business model fragili potevano accedere a basso costo ai mercati finanziari e riteniamo pertanto che il pendolo si sia rispostato verso le imprese forti e innovative destinate a ridefinire il mercato globale”, spiegano gli esperti di Janus Henderson Investors.
Ma quali saranno i temi destinati a trascinare il mercato per i prossimi anni?
I temi del futuro: come riconoscerli
Individuare i temi destinanti a cambiare il modo in cui funziona la società è il primo passo per selezionare le prossime aziende leader del mercato, per riconoscere chi potrà diventare la prossima Microsoft o Google. Tuttavia, riuscire a riconoscere questi temi quando si trovano ancora in germe, non è semplice, ci sono tre principali aspetti da considerare:
- Ampiezza, focalizzarsi su un tema troppo specifico, così come su uno troppo ampio, può essere controproducente, limitando l’investitore o creando confusione, al punto di trovarsi con un legame molto lieve tra il tema in questione e i rendimenti.
- Posizionamento, un singolo tema può abbracciare molti settori e per creare un mix ottimale e un portafoglio equilibrato, è necessario un esame approfondito.
- Timing, la tempistica con cui ci si approccia a un nuovo tema è fondamentale, dare priorità a un portafoglio diversificato potrebbe anche aiutare a raggiungere i propri obiettivi in caso di un tempismo non perfetto.
Investimento tematico tra opportunità e rischi
L’investimento tematico, ovvero che si focalizza su un tema specifico che l’investitore ritiene importante e dal grande potenziale, è cresciuto negli ultimi anni, sia dal punto di vista dell’utilizzo, che in termini di consapevolezza. Questo perché, dalla sua, offre interessanti benefici, ma non per questo gli investitori dovrebbero invece ignorare i rischi.
Partiamo dal vedere il bicchiere mezzo pieno. Senza dubbio, l’investimento tematico, se effettuato in modo efficace, grazie alla sua natura, potrebbe generare rendimenti positivi nel lungo periodo, indipendentemente dal ciclo economico di mercato. Selezionare i temi più interessanti è compito dei gestori attivi che, inoltre, “devono identificare le imprese destinate a registrare una crescita superiore alla media in futuro. Uno dei propulsori chiave del successo di un’impresa è la capacità di cogliere in anticipo un cambiamento fondamentale nell’economia e di fornire i beni e i servizi necessari per realizzare tale cambiamento”, spiegano gli esperti. Per la selezione dei temi, è bene prestare attenzione a tutti gli ambiti in grado di trasformare il mondo, dalla geopolitica, al costo del capitale, passando anche per i dati demografici.
