Messina (Intesa): offerta Banco Bpm-Mps, solo una lettera d’amore

L'Opas su Mps rappresenta “un'opportunità unica per rafforzare la nostra posizione come leader europeo e la nostra presenza in Italia, generando valore significativo per gli azionisti di entrambe le banche”. Con queste parole l'amministratore delegato di Intesa Sanpaolo, Carlo Messina, ha aperto la conference call di presentazione dell'Offerta pubblica di acquisto e scambio lanciata sulla banca senese. Secondo il manager, l'operazione consentirà al gruppo di accelerare ulteriormente il proprio percorso di crescita senza particolari criticità esecutive. “Abbiamo deciso di lanciare questa offerta perché crediamo che ci posizioni per un futuro ancora più forte. Dopo anni di forte crescita organica ci troviamo di fronte a una grande opportunità strategica che darà impulso a un'ulteriore crescita e accelererà l'attuazione del nostro piano senza alcun rischio di integrazione”, ha spiegato. Il ruolo di Unipol e il nodo Antitrust Messina ha ricordato di aver più volte indicato, negli anni, due possibili direttrici per la crescita esterna di Intesa Sanpaolo: il rafforzamento nel wealth management oppure l'acquisizione di una banca italiana in grado di ampliare la base clienti e generare sinergie. Il principale ostacolo era però rappresentato dai vincoli Antitrust. “Quindi avremmo avuto bisogno di una controparte disposta a pagare cash gli asset da cedere", ha spiegato il banchiere. In questo contesto si inserisce l'accordo con Unipol, considerato dal ceo un elemento decisivo per rendere possibile l'operazione. “Abbiamo lavorato duramente per trovare una soluzione attraverso un accordo con Unipol, rendendo possibile questa opzione di crescita”, ha affermato. Messina ha spiegato che il progetto è nato proprio dalla necessità di superare i vincoli Antitrust che negli ultimi anni avevano limitato le possibilità di crescita per linee esterne di Intesa Sanpaolo."Abbiamo lavorato alcuni mesi con Unipol per trovare una soluzione e superare le problematiche dell'Antitrust. Con questa operazione raggiungiamo gli obiettivi del piano e si tratta di un'operazione che consente una stabilizzazione del sistema italiano", ha dichiarato. Il banchiere ha anche rivelato che i contatti con Unipol sono iniziati già a gennaio 2026 e ha definito l'amministratore delegato del gruppo assicurativo, Carlo Cimbri, "una persona che stimo e di cui mi fido ciecamente". Nasce il secondo gruppo dell'Eurozona Nel corso della presentazione agli analisti, Messina ha sottolineato come l'aggregazione con Mps consentirà a Intesa di rafforzare ulteriormente la propria posizione nel panorama bancario europeo.“L'operazione genererà valore significativo per tutti gli stakeholder di entrambe le banche, con una gestione patrimoniale da 2.000 miliardi di euro. Siamo la banca più resiliente d'Europa e una delle più redditizie”, ha dichiarato.Secondo il manager, il gruppo diventerà la seconda banca dell'Eurozona per capitalizzazione di mercato e potrà beneficiare di importanti economie di scala. “Creeremo forti sinergie, consentendo a Mediobanca e alle entità di Mps che resteranno nella nostra struttura di liberare il loro pieno potenziale”, ha aggiunto. Messina ha anche sottolineato come l'operazione contribuisca a rafforzare la presenza di capitale italiano nel sistema bancario. “Con l'operazione di Unipol e Bper si costruisce la seconda banca italiana. Così la prima e la seconda banca italiana avranno un azionariato italiano e questo è uno degli elementi che abbiamo individuato nell'ideare questa operazione”, ha detto. Zero rischi di integrazione Uno dei concetti maggiormente ribaditi da Messina durante la conference call è stato quello dell'assenza di rischi nell'integrazione. “Abbiamo dimostrato di riuscire ad aggregare altre banche e lo abbiamo dimostrato con le venete e con Ubi. Questa operazione con Mps ci consente di crescere ancora. Questa integrazione ha zero rischi”, ha ribadito. Mediobanca resterà centrale Il manager ha inoltre assicurato che il marchio Mediobanca sarà preservato e che le professionalità presenti nella banca verranno valorizzate all'interno del nuovo assetto."Il marchio Mediobanca sarà preservato e valorizzeremo tutte le persone della banca", ha dichiarato. Secondo Messina, l'operazione consentirà a Mediobanca e alle attività di Mps destinate a restare nel perimetro di intesa di "liberare il loro pieno potenziale" grazie alle sinergie e alle economie di scala del gruppo. Rispondendo alle domande, il ceo ha ammesso di non avere ancora chiaro quale sarà il destino della partecipazione in Mediobanca nell'attuale piano di Mps. "Non ho ancora capito cosa accadrà alla partecipazione", ha detto, osservando che il progetto originario della banca senese è cambiato nel tempo. Messina: “Banco Bpm-Mps? Una lettera d'amore” Messina ha anche commentato la proposta avanzata da Banco Bpm a Mps per valutare una possibile aggregazione tra i due istituti, ridimensionandone la portata.“Penso sia una lettera d'amore, 'un ti amo, per favore rispondi alla mia richiesta', ma non credo che si possa chiamare offerta”, ha affermato il ceo di Ca’ de Sass, spiegando che l'operazione annunciata da Intesa non rappresenta una risposta alla mossa di Banco Bpm. “Abbiamo lavorato su questa operazione per molto tempo”, ha spiegato, sottolineando come la definizione dell'accordo con Unipol abbia richiesto tempi lunghi. Messina ha infine tenuto a precisare che i rapporti personali con l'amministratore delegato di Banco Bpm, Giuseppe Castagna, restano ottimi. “È un ottimo amico e mi è stato vicino”, ha detto, ma ha aggiunto tuttavia che l'iniziativa di Banco Bpm “non va considerata un'offerta”. “Probabilmente facendo una lettera hanno provato loro ad anticipare la nostra offerta, che è la vera offerta”, ha aggiunto. Fiducia sui soci di Mps Messina si è detto anche fiducioso sulla possibilità di raggiungere la soglia minima del 66,67% del capitale di Mps necessaria per il successo dell'operazione. “Credetemi, penso raggiungeremo la soglia minima perché credo che tutti gli investitori privati valuteranno positivamente l'operazione", ha affermato nel corso della call con gli analisti. In merito ai rapporti con alcuni dei principali azionisti della banca senese, ha deto: "Abbiamo ottimi rapporti con Delfin e Caltagirone e la mia aspettativa è che possano avere un atteggiamento positivo nei confronti di questa transazione". Secondo Messina, gli azionisti di Mps potrebbero apprezzare in particolare la componente in contanti dell'offerta, l'assenza di rischi di esecuzione e la stabilità della governance di Intesa Sanpaolo.“La mia aspettativa è che possiamo raggiungere facilmente quel livello e avere il controllo dell'assemblea straordinaria", ha aggiunto il manager, notando che sebbene l'operazione non sia concordata preventivamente con Rocca Salimbeni e quindi possa essere considerata non amichevole, “è una mossa favorevole agli azionisti”. Messina ha anche fornito alcune indicazioni sull'assetto azionario che potrebbe emergere dopo l'operazione. Se l'Opas dovesse andare in porto, le fondazioni azioniste di Intesa scenderebbero complessivamente intorno al 16%, mentre Delfin e Caltagirone potrebbero arrivare a detenere una quota compresa tra il 6 e il 7% del nuovo gruppo. Quanto al Ministero dell'economia, attualmente azionista di Mps, Messina ha osservato che, in caso di adesione all'offerta, potrebbe ritrovarsi con una partecipazione compresa tra il 2% e il 2,5% del gruppo combinato. Frecciata su governance e management di Mps Nel corso della conference call non è mancata una frecciata alla governance di Rocca Salimbeni.Messina ha osservato che il piano industriale di Mps “non è facile” e che nel consiglio di amministrazione della banca senese esiste “qualche complessità”, così come nel management team.Al contrario, ha sostenuto, gli azionisti che aderiranno all'offerta troveranno in Intesa Sanpaolo “un forte management team” e una governance stabile. Generali: "Ci interessa la partecipazione, non il controllo" Messina è tornato anche sul dossier Generali, ridimensionando le ipotesi di un intervento diretto sulla compagnia triestina. "Generali è una buona azienda, ma tutto si può migliorare", ha affermato. il ceo ha spiegato che l'interesse di Intesa è legato alla partecipazione detenuta attraverso Mediobanca e non a un'operazione straordinaria sulla compagnia. “Siamo interessati ad avere una partecipazione e non a procedere con un'operazione perché anche qui abbiamo un problema di Antitrust", ha detto. "A me interessa che Generali generi utili e che questi crescano. non mi interessa fare liste per il consiglio di amministrazione", ha concluso. L'obiettivo del delisting di Mps Nel comunicato che accompagna l'offerta, Intesa Sanpaolo ha inoltre precisato che, per accelerare il raggiungimento degli obiettivi industriali dell'operazione, intende procedere nel minor tempo possibile al delisting di Mps, eventualmente anche attraverso una fusione.Un passaggio che conferma la volontà del gruppo di integrare rapidamente il perimetro destinato a restare sotto il controllo di Intesa, una volta completato il percorso autorizzativo dell'Opas. (Articolo aggiornato l'8 giugno dopo la conferenza stampa con i giornalisti)

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Messina (Intesa Sp): Delfin e Caltagirone? Fiducioso sul loro sostegno

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di Stefania Pescarmona

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