Banca Progetto, dopo Eurovita un altro salvataggio “di sistema”

Alla fine per Banca Progetto una soluzione “di sistema” è arrivata. Sarà il Fondo interbancario di tutela dei depositi (Fitd) a intervenire con un’iniezione di capitale “preventiva”, prima che l’istituto finisca in una procedura di liquidazione, per poi cedere in un secondo momento le quote alle cinque maggiori banche italiane (Mps, Banco BPM, Bper, Intesa Sanpaolo e UniCredit). Nel dettaglio, l’operazione prevede una ricapitalizzazione da 750 milioni di euro a carico del Fitd, necessaria per consentire a Banca Progetto di ripristinare i coefficienti patrimoniali. Successivamente, il Fondo cederà la maggioranza delle quote alle cinque banche per un corrispettivo complessivo di 40 milioni di euro, mantenendo una partecipazione non superiore al 9,9%. Il closing dell’operazione, subordinato alle autorizzazioni delle autorità di vigilanza e agli altri adempimenti previsti, è atteso entro marzo 2026. Il commissariamento e le responsabilità della gestione Banca Progetto, controllata dal fondo statunitense Oaktree Capital Management, era finita in amministrazione straordinaria il 18 marzo 2025, dopo una fase precedente di amministrazione giudiziaria disposta dal Tribunale di Milano, poi conclusa in anticipo rispetto ai dodici mesi inizialmente previsti. Il dissesto trae origine da una gestione caratterizzata da crediti facili e carenze nei presìdi di rischio, emerse anche in relazione a finanziamenti coperti da garanzie statali concessi a soggetti poi risultati collegati alla ’ndrangheta. Le ispezioni di Banca d’Italia hanno fatto emergere gravi irregolarità nella gestione di posizioni di rischio rilevanti, protrattesi anche dopo l’avvio delle prime misure correttive. In questo contesto, l’azionista di riferimento è rimasto nelle retrovie, non intervenendo con una ricapitalizzazione diretta. Una scelta che ha aumentato il rischio di una liquidazione disordinata, con possibili disagi per una parte dei risparmiatori e un danno reputazionale esteso per l’intero sistema bancario. Per evitare questo scenario, le altre banche sono intervenute tramite il Fitd, che agisce utilizzando risorse private del settore bancario. Crediti, garanzie pubbliche e il precedente Eurovita Il salvataggio di Banca Progetto rappresenta il secondo intervento “di sistema” dopo quello avvenuto in ambito assicurativo con Eurovita. Pur con differenze nelle cause del dissesto, le due vicende sono accomunate da una gestione del rischio particolarmente audace da parte del fondo di private equity controllante (Cinven nel caso Eurovita), seguita da un disimpegno nel momento in cui la necessaria ricapitalizzazione sarebbe risultata chiaramente a perdere per l’equity. Sul piano operativo, l’accordo del Fitd prevede la cessione di circa 2,5 miliardi di euro lordi di crediti deteriorati a un fondo partecipato per metà dalle cinque banche e per l’altra metà da Amco, la società specializzata nella gestione di Npl controllata dal ministero dell’Economia. I crediti performing, ossia quelli in bonis, saranno invece cartolarizzati, con il coinvolgimento delle stesse cinque banche e di Mediocredito Centrale, alleggerendo così l’attivo dell’istituto. Complessivamente Banca Progetto detiene 9,3 miliardi di euro di crediti verso la clientela, di cui 6,3 miliardi assistiti da garanzia pubblica (Mcc/Sace). I crediti deteriorati ammontano a 1,53 miliardi, incluse sofferenze per 296,5 milioni, di cui 230 milioni garantiti dallo Stato. I commissari straordinari, Livia Casale e Lodovico Mazzolin, hanno espresso apprezzamento per l’impegno delle parti coinvolte e confermato il lavoro in corso per un ritorno in tempi rapidi alla gestione ordinaria

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di Alberto Battaglia

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