Vontobel arricchisce la propria gamma di Memory Cash Collect Certificate con una nuova emissione di sette certificati tematici, pensati per intercettare i trend più importanti dell’economia globale. Dalla difesa ai semiconduttori, passando per i pagamenti digitali, il farmaceutico, l’oro e il settore bancario, questi prodotti offrono agli investitori la possibilità di diversificare il portafoglio puntando su panieri di società quotate protagoniste di alcuni dei comparti più dinamici dei mercati internazionali.
Questa nuova serie risponde all’esigenza di chi cerca rendimenti periodici interessanti in un contesto di mercato caratterizzato da incertezza e tassi in evoluzione ma anche di grandi trend in corso nei listini azionari, offrendo un equilibrio dinamico tra rendimento, protezione e diversificazione.
Sottostanti: sette basket per altrettanti temi di investimento
Ogni certificato è legato a un basket tematico di società quotate che riflette un diverso ambito economico o tecnologico che si sta mettendo in luce in questa lunga fase dei mercati:
- DE000VH4YVX5 – Semiconduttori e tecnologia: ASML, C3.ai, Intel, NVIDIA
- DE000VH4Y0Y3 – Difesa globale: Leonardo, Lockheed Martin, Rolls-Royce, Saab
- DE000VH4ZDU6 – Difesa europea: BAE Systems, Leonardo, Rheinmetall, Thales
- DE000VH4ZN71 – Pagamenti digitali: Circle Internet Group, MasterCard, PayPal, Visa
- DE000VH4ZN89 – Farmaceutico: Bayer, Eli Lilly, Moderna, Novo Nordisk
- DE000VH4ZN97 – Oro e minerarie: Agnico-Eagle Mines, Barrick, Kinross Gold, Newmont
- DE000VH4ZPA2 – Settore bancario: BPER, Banco Bilbao, Deutsche Bank, Monte dei Paschi di Siena
La varietà dei sottostanti consente agli investitori di scegliere tra settori ciclici, difensivi e innovativi, costruendo strategie diversificate e coerenti con le proprie aspettative di mercato.
Caratteristiche tecniche: soglie decrescenti e maggiore flessibilità per l’investitore
I nuovi Memory Cash Collect di Vontobel mantengono la struttura classica dei certificati con cedole mensili e meccanismo Memory, ma introducono due elementi chiave che ne aumentano la dinamicità e la probabilità di rendimento nel tempo: soglie decrescenti per il coupon e per l’autocall.
Le cedole mensili, comprese tra l’1,03% e il 2,30% (equivalenti a un rendimento annuo lordo tra il 12,36% e il 27,6%), vengono corrisposte se tutti i sottostanti si trovano sopra la soglia bonus, che parte dal 100% del livello iniziale e si riduce dell’1% ogni mese fino al 65%. Questo meccanismo progressivo rende più accessibile il pagamento dei premi anche in contesti di mercato laterali o lievemente negativi.
Parallelamente, il meccanismo autocall step-down consente il rimborso anticipato a partire da marzo 2026, inizialmente se tutti i sottostanti si trovano al 100% del livello iniziale, con la soglia che si abbassa del 5% ogni sei mesi fino a raggiungere l’80%.
A completare la struttura, una barriera europea di protezione del capitale al 50% del valore iniziale, che tutela l’investitore da ribassi significativi a scadenza, fissata per il 29 settembre 2028.
Funzionamento e scenari di rendimento
Durante la vita del certificato:
le date di osservazione mensili determinano il pagamento delle cedole e la possibilità di rimborso anticipato.
- Se tutti i sottostanti sono pari o superiori al livello Autocall, il certificato viene rimborsato anticipatamente al valore nominale (100 euro) insieme al premio del periodo e a eventuali cedole in memoria.
- Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla soglia bonus, viene pagata la cedola del periodo (più le eventuali cedole accumulate) e il certificato prosegue la sua vita.
- Se almeno un sottostante è sotto la soglia bonus, la cedola non viene corrisposta ma resta in memoria per le future date di osservazione.
A scadenza:
- se tutti i sottostanti si trovano sopra la barriera del 50%, l’investitore riceve il rimborso integrale del capitale nominale più tutte le cedole spettanti;
- in caso contrario, se almeno un sottostante è sceso sotto la barriera, il rimborso sarà proporzionale alla performance del titolo con l’andamento peggiore.
Un equilibrio tra rendimento, protezione e diversificazione
Grazie alle soglie decrescenti per coupon e autocall, questa nuova emissione firmata Vontobel offre dunque una struttura in grado di adattarsi nel tempo all’andamento dei mercati, incrementando progressivamente la probabilità di ricevere cedole o rimborsi anticipati. La combinazione tra rendimenti potenzialmente elevati, protezione parziale del capitale e diversificazione tematica fa di questi certificati uno strumento interessante per chi desidera ottenere flussi periodici mantenendo un profilo di rischio controllato.
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Rischio Emittente
Gli investitori sono esposti al rischio che l’Emittente (Vontobel Financial Products GmbH, Francoforte sul Meno) o il Garante (Vontobel Holding AG, Zurigo) non risultino in grado di adempiere ai propri obblighi in relazione al prodotto. È possibile una perdita totale del capitale investito. In quanto titoli di credito, i prodotti non sono soggetti ad alcuna protezione dei depositi.
Rischio di mercato
Gli investitori devono tenere presente che l’andamento dei prezzi delle azioni delle società sopra menzionate è influenzato da molti fattori imprenditoriali, ciclici ed economici, che dovrebbero essere presi in considerazione al fine di formarsi un’idonea opinione sul mercato. Il prezzo delle azioni potrebbe muoversi diversamente rispetto alla previsione degli investitori, portando a perdite di capitale. Inoltre, i rendimenti passati e le opinioni degli analisti non sono un indicatore per i rendimenti futuri.
Rischio di cambio
Qualora il prodotto abbia come sottostante/i titoli non quotati in Euro, il valore del prodotto dipenderà anche dal tasso di cambio tra la valuta straniera e l’Euro nel caso in cui il prodotto non abbia una copertura (opzione quanto).
