Quali sono i principali aspetti da considerare quando si investe in Dai KIID al KID, come cambierà l’obbligo informativo per gli OICVM?

Quando si investe in Dai KIID al KID, come cambierà l’obbligo informativo per gli OICVM, è fondamentale considerare diversi fattori chiave per una strategia efficace. Il primo elemento da valutare è il proprio orizzonte temporale, poiché investimenti a lungo termine permettono di affrontare meglio la volatilità e beneficiare dell interesse composto. La tolleranza al rischio personale è un altro aspetto cruciale, che determina l allocazione tra asset più aggressivi e quelli più conservativi.

Quali sono i rischi principali associati a Dai KIID al KID, come cambierà l’obbligo informativo per gli OICVM?

I rischi associati a Dai KIID al KID, come cambierà l’obbligo informativo per gli OICVM sono molteplici e richiedono una attenta valutazione preventiva. La volatilità del mercato rappresenta il rischio più evidente, con fluttuazioni di valore che possono essere significative e improvvise, influenzate da fattori economici, geopolitici o settoriali.

Quali sono le prospettive future per Dai KIID al KID, come cambierà l’obbligo informativo per gli OICVM?

Le prospettive future per Dai KIID al KID, come cambierà l’obbligo informativo per gli OICVM sono influenzate da un complesso intreccio di fattori strutturali e congiunturali che richiedono una analisi approfondita. L evoluzione tecnologica rappresenta uno dei principali motori di cambiamento, con l intelligenza artificiale, l automazione e le tecnologie emergenti che stanno ridisegnando interi settori economici.

Come posso valutare la performance dei miei investimenti in Dai KIID al KID, come cambierà l’obbligo informativo per gli OICVM?

La valutazione della performance degli investimenti in Dai KIID al KID, come cambierà l’obbligo informativo per gli OICVM richiede un approccio multi-dimensionale che consideri diversi parametri oltre al semplice rendimento assoluto. Il rendimento totale è la metrica primaria da considerare, includendo sia le plusvalenze che i dividendi o interessi generati.

Dai KIID al KID, come cambierà l’obbligo informativo per gli OICVM

Q: Come posso iniziare a investire in Dai KIID al KID, come cambierà l’obbligo informativo per gli OICVM con un capitale limitato?

Iniziare a investire in Dai KIID al KID, come cambierà l’obbligo informativo per gli OICVM con capitale limitato è assolutamente possibile grazie a diverse strategie accessibili. I fondi comuni di investimento con versamenti minimi bassi rappresentano una ottima opzione per chi dispone di poche risorse iniziali, consentendo l accesso a portafogli diversificati con somme contenute, spesso a partire da 100-200 euro.

Novità in arrivo riguardo i documenti informativi, i cosiddetti i KID e KIID, da consegnare agli investitori per i prodotti di investimento, con l’obiettivo di maggiore tutela per questi ultimi. A partire dal 1° gennaio 2023, il KID dei PRIIPs manderà definitivamente in pensione il KIID degli UCITs. Cosa significa? Dopo anni di proroghe, i fondi di investimento regolamentati, ovvero i fondi UCITs (undertakings for the collective investment in transferable securities) non saranno più tenuti alla redazione del key information investors documents (KIID), ma dovranno produrre un documento contenente le informazioni chiave (KID) secondo gli standard tecnici imposti dal regolamento europeo sui prodotti di investimento al dettaglio di tipo assicurativo preassemblati (ovvero i PRIIPs).

Ma non è tutto. Il 1° gennaio sarà infatti anche la data a partire dalla quale cambieranno le modalità con cui sono costruiti i KID. In parole più tecniche, entreranno in vigore le modifiche agli standard tecnici di regolamentazione (RTS) dei KID, introdotte lo scorso marzo, alle quali dovranno omologarsi tutti i soggetti che creano e distribuiscono tali prodotti. Vediamo cosa cambia per asset manager e distributori insieme agli esperti del Team di Risk, Compliance e Legale di Pharus Management Lux SA.

Da KIID a KID: le novità per i fondi di investimento (OICVM)

Il prossimo 31 dicembre terminerà il periodo di esenzione previsto per i fondi di investimento regolamentati (in gergo ufficiale gli OICVM, organismi di investimento collettivo in valori mobiliari) rispetto agli obblighi imposti dal regolamento PRIIPs. Quindi, da gennaio gli OICVM, finora tenuti alla presentazione del mero KIID, dovranno presentare il KID. Sebbene i due documenti condividano la stessa finalità – dotare gli investitori delle informazioni necessarie a prendere decisioni consapevoli comparando sulla base di criteri standard prodotti di differenti case prodotto- KID e KIID sono diversi. Il KID è infatti un documento più approfondito rispetto alla controparte prevista dalla direttiva UCITs.

Un esempio? Per la determinazione del rischio il KID deve mostrare almeno tre differenti tipologie di performance basate su altrettanti orizzonti temporali; il KIID può averne anche meno. Anche la struttura dei costi è molto diversa, dal momento che nel KID è scorporata in diverse voci (diretti, indiretti, di distribuzione) in modo tale da renderli meglio identificabili al cliente; nel KIID la voce costo è una sola. “Il KID è uno dei documenti a cui gli investitori europei sono oramai più abituati – precisano gli esperti di Pharus Management Lux SA – ed è per questo che i gestori di OICVM devono e dovranno dedicare ingenti risorse affinché i documenti informativi chiave rispettino gli standard imposti dal regolamento PRIIPs”.

In Italia, le società di gestione degli OICVM dovranno inoltre garantire che tutti i loro KID siano approvati dalla CONSOB prima della loro pubblicazione e che i nuovi requisiti siano trasmessi attraverso i propri canali di distribuzione al dettaglio. Infine, per quanto riguarda la commercializzazione di PRIIPs verso i soli investitori professionali, gli OICVM potranno scegliere se redigere il KIID o il KID.

Nuove regole per i KID

Ma questa non è l’unica sfida per gestori e distributori. Il 1° gennaio sarà infatti anche la data a partire dalla quale entreranno in vigore le modifiche apportate agli standard tecnici di regolamentazione (RTS) dei KID, introdotte lo scorso marzo. Le modifiche si concentrano principalmente:

– sugli scenari di performance: i dati dovranno riguardare un periodo di 10 anni, 5 in più rispetto al passato;
– sugli indicatori sintetici di costo: per meglio rendere noto agli investitori quale sia il rendimento del prodotto al netto dei suoi costi;
– sulla metodologia di calcolo dei costi di transazione: più differenziata e proporzionata, con l’eliminazione dei costi negativi;
– e, infine, maggiore chiarezza e trasparenza per la documentazione relativa ai PRIIPs che offrono una gamma di opzioni di investimento sottostante (i c.d. MOPs, Multi options products).

“L’esperienza raccolta durante i primi anni di applicazione del regolamento PRIIPs ha evidenziato la necessità di rivedere alcuni elementi della presentazione e del contenuto del KID. Ciò è opportuno per garantire che gli investitori al dettaglio continuino a ricevere informazioni adeguate relative ai prodotti di investimento che sottoscrivono, a prescindere dalle particolari circostanze di mercato”.

In conclusione

Con le scadenze per l’adozione e aggiornamento dei KID, risulta cruciale per asset manager e distributori assicurarsi di essere pronti a soddisfare i requisiti di conformità, tenendo presente che queste modifiche potrebbero non essere le ultime.