Il 2024 è stato un anno segnato da eventi significativi sui mercati finanziari: l’ascesa dell’intelligenza artificiale, le fluttuazioni dei settori farmaceutico e tecnologico, e il ritorno di Donald Trump alla Casa Bianca. E’ in questo il fondo Carmignac Portfolio Grandchildren, è stato capace di ottenere un rendimento assoluto del 21,9% per le azioni di classe “A Acc EUR” (dato al 31/12/2024), superando molti concorrenti. Nel corso dell’Annual Meeting tenuta dalla casa di gestione parigina e rivolta si propri investitori e partner Mark Denham, Head of Equities e gestore del fondo di casa Carmignac, ha prospettive future del mercato azionario e le opportunità offerte dalla strategia di investimento di Carmignac Portfolio Grandchildren. Vediamole insieme.
I driver di performance del fondo
Tra le principali tematiche che hanno influenzato i risultati vi sono state le aziende farmaceutiche impegnate nella produzione di farmaci contro l’obesità, come Novo Nordisk ed Eli Lilly. “Dopo un primo semestre positivo – spiega Denham – queste società hanno subito una correzione a causa della volatilità nei risultati trimestrali”. Anche l’intelligenza artificiale ha continuato a essere un driver di crescita, con Nvidia e Microsoft tra le partecipazioni di rilievo. “Tuttavia, la sottoponderazione del fondo nei confronti dei cosiddetti “magnifici sette” ha limitato i guadagni”. Infine, il mercato statunitense ha reagito positivamente alla rielezione di Trump, spingendo al rialzo i titoli ciclici, segmento in cui il fondo risultava meno esposto.
Le prospettive per il 2025
Guardando al futuro, emergono diverse opportunità d’investimento. “Uno dei principali settori su cui si concentra la strategia del fondo – osserva Denham – resta quello farmaceutico, in particolare il segmento dei medicinali che curano l’obesità, con aziende come Novo Nordisk ed Eli Lilly che, dopo una sottoperformance ingiustificata nel secondo semestre del 2024, sono ben posizionate per registrare una crescita dei profitti del 20% nel 2025”.
Anche il mercato europeo offre occasioni interessanti. “Aziende di elevata qualità come L’Oréal e ASML hanno sottoperformato i rispettivi settori, ma rappresentano opportunità interessanti per investitori di lungo termine”. Con il calo atteso dell’inflazione e dei rendimenti obbligazionari, il 2025 potrebbe rivelarsi favorevole per i titoli del settore dei beni di largo consumo negli Stati Uniti, tra cui Procter & Gamble e Colgate, che nel 2024 hanno registrato performance inferiori rispetto al mercato.
Perché scegliere Carmignac Portfolio Grandchildren?
L’approccio di Carmignac Portfolio Grandchildren si distingue per una strategia basata su analisi bottom-up, selezionando aziende di altissima qualità a livello globale. “Questo stile d’investimento si è dimostrato efficace nel generare rendimenti sostenibili nel lungo periodo. Inoltre, la strategia include una componente di copertura macroeconomica, che permette di modulare l’esposizione del portafoglio in funzione del ciclo economico, offrendo protezione nelle fasi ribassiste e massimizzando le opportunità nei periodi di crescita”.
Un altro elemento distintivo è l’approccio attivo alla gestione. Il fondo non replica passivamente gli indici di riferimento, ma seleziona con convinzione le società che offrono le migliori prospettive di rendimento nel lungo termine. “Infine, il focus sulla sostenibilità non rappresenta un vincolo, bensì un valore aggiunto che contribuisce a migliorare le performance complessive. In un contesto di mercato in continua evoluzione, Carmignac Portfolio Grandchildren si conferma una soluzione d’investimento solida e strategica per chi cerca rendimenti sostenibili nel tempo”, conclude il Fund Manager di Carmignac.
Per maggiori informazioni si prega di fare riferimento alla pagina del fondo Carmignac Portfolio Grandchildren
