Small cap: la strategia AI che guarda oltre l’S&P 500

Le strategie ProPicks di InvestingPro combinano l’intelligenza artificiale con l’analisi degli esperti, con l’obiettivo di individuare le azioni che presentano un potenziale di sovraperformance rispetto ai benchmark di mercato.

Tra queste, la strategia “Sprinters a Piccola Capitalizzazione” risulta particolarmente interessante in una fase in cui poche grandi aziende tecnologiche statunitensi rappresentano una quota significativa dell’S&P 500. La strategia di InvestingPro seleziona infatti 20 società statunitensi a piccola capitalizzazione, cercando di intercettare aziende caratterizzate da prospettive di crescita, valutazioni interessanti e fondamentali solidi, senza trascurare i rischi tipicamente associati alle imprese di minori dimensioni.

I titoli individuati appartengono a settori differenti. Mentre i giganti legati all’intelligenza artificiale dominano l’S&P 500, l’obiettivo dell’analisi è individuare aziende più specializzate e attive in comparti nei quali potrebbero emergere opportunità nei prossimi anni.

La strategia “Sprinters a Piccola Capitalizzazione”

Nel backtest storico condotto a partire dal 2019, la strategia avrebbe registrato, al momento dell’analisi, una crescita complessiva del 1.065,5%, sovraperformando di 869,8 punti percentuali il Russell 1000, utilizzato come benchmark di riferimento.

Il seguente grafico mostra come si sarebbero comportate nel tempo le selezioni della strategia:

Le 20 società presenti nel portafoglio al momento dell’analisi sono:

Tra queste, tre società permettono di osservare più da vicino altrettanti comparti considerati strategici nell’attuale scenario: l’infrastruttura tecnologica necessaria allo sviluppo dell’AI, l’healthcare e l’energia.

Photronics, l’infrastruttura alla base dell’AI

Per esporsi al tema dell’intelligenza artificiale non è necessario concentrarsi esclusivamente sui grandi produttori di semiconduttori.
Photronics rappresenta un esempio di società “picks and shovels”, espressione utilizzata per indicare le aziende che forniscono gli strumenti e i componenti indispensabili allo sviluppo di un settore in crescita.

La società non progetta direttamente i chip destinati alle applicazioni di AI, ma produce fotomaschere: lastre di quarzo ad altissima precisione sulle quali viene riprodotto il disegno dei circuiti elettronici. Questi componenti sono utilizzati nel processo di produzione dei semiconduttori e rappresentano quindi un elemento essenziale della relativa catena di fornitura. Photronics può essere considerata parte dell’infrastruttura che sostiene lo sviluppo dell’intelligenza artificiale, pur non essendo direttamente esposta alla realizzazione dei modelli o delle applicazioni finali.

Secondo l’analisi di InvestingPro, il titolo presenta caratteristiche riconducibili a un investimento deep value, grazie a valutazioni contenute e a una situazione patrimoniale considerata solida. Rimane tuttavia una società esposta alla ciclicità del comparto tecnologico e a una volatilità potenzialmente elevata. Per questo motivo, il suo eventuale inserimento all’interno di un portafoglio adeguatamente diversificato assume particolare importanza.

Alphatec Holdings e il potenziale dell’healthcare

Gli esperti di mercato ravvisano opportunità anche nel settore healthcare, sostenuto nel 2026 dal fermento sul fronte delle operazioni di M&A, dai progressi dell’innovazione e da un quadro regolamentare più orientato a velocizzare l’approvazione di tecnologie in grado di migliorare l’efficienza e contenere i costi dei sistemi sanitari.

Nel mese di luglio è entrata nel portafoglio Alphatec Holdings, società specializzata nello sviluppo di tecnologie per la chirurgia vertebrale. Il titolo è stato selezionato per il forte slancio della crescita, il rapido miglioramento della redditività e una valutazione di mercato ritenuta interessante.

Il caso di Alphatec mostra come l’universo small cap possa consentire di intercettare aziende altamente specializzate, attive in segmenti sostenuti dall’innovazione e dall’evoluzione dei bisogni sanitari. Anche in questo caso, tuttavia, le prospettive di crescita devono essere considerate insieme ai rischi operativi e finanziari tipici delle società ancora in fase di espansione.

SandRidge Energy tra geopolitica e volatilità del petrolio

Nell’attuale contesto caratterizzato da tensioni geopolitiche, il settore petrolifero risente inevitabilmente delle evoluzioni internazionali. In questo scenario, il comparto statunitense può offrire un elemento di interesse, poiché gli Stati Uniti, grazie alla maggiore disponibilità di risorse energetiche interne, risultano meno dipendenti rispetto all’Europa dalle forniture di petrolio provenienti dal Medio Oriente.

Tra le società presenti nella strategia figura SandRidge Energy, produttore statunitense di petrolio e gas naturale. Secondo il modello di InvestingPro, l’azienda combina una struttura finanziaria solida, multipli di valutazione contenuti e prospettive di crescita superiori alla media, pur mantenendo una volatilità piuttosto elevata.

Diversificare oltre i grandi titoli, senza sottovalutare i rischi

La crescente concentrazione degli indici statunitensi non implica necessariamente che gli investitori debbano abbandonare le grandi società tecnologiche. Suggerisce, piuttosto, l’opportunità di affiancare ai leader di mercato un universo più ampio di aziende, settori e potenziali fonti di rendimento.
Più che un’alternativa all’S&P 500, una strategia dedicata alle società a minore capitalizzazione può quindi rappresentare uno strumento complementare per costruire un’esposizione al mercato statunitense meno dipendente dall’andamento di pochi grandi titoli.

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