Nell’attuale scenario di mercato, caratterizzato da elevata volatilità e incertezza, puntare sulle aziende che tipicamente staccano un dividendo può contribuire a “dare un sostegno” al portafoglio.
“Dividend Champions” di InvestingPro è un’idea di investimento proposta da Investing.com che costruisce un portafoglio con azioni che tipicamente distribuiscono dividendi elevati. Infatti, seleziona le azioni che hanno pagato dividendi più alti per almeno 25 anni consecutivi.
All’interno della sezione “Idee” di InvestingPro, gli utenti possono consultare portafogli costruiti secondo logiche differenti, dai temi difensivi alle strategie ispirate ai grandi investitori.
I dividendi a sostegno del portafoglio…
Un dividendo è una parte di utile netto che una società decide di distribuire ai propri azionisti. Rappresenta, insieme alla differenza tra il prezzo di vendita del titolo e il prezzo di acquisto, la fonte di remunerazione di un investimento azionario.
Quindi, un investitore che acquista un’azione può guadagnare sia rivendendo l’azione a un prezzo superiore, sia attraverso i dividendi.
Non sempre le aziende remunerano gli azionisti attraverso i dividendi: la decisione spetta all’assemblea dei soci. In particolare ci sono società che tendono a distribuirli mentre altre li reinvestono nel loro business.
Quindi, selezionare delle azioni che tipicamente staccano un dividendo, significa aumentare la probabilità di avere una remunerazione periodica del proprio capitale investito.
…distribuiti da quali aziende?
Le aziende che distribuiscono dividendi con maggiore continuità sono spesso società mature, con flussi di cassa stabili e un modello di business consolidato che non richiede di reinvestire integralmente gli utili per sostenere la crescita.
Le aziende mature e con flussi di cassa stabili sono dette “value” e si contrappongono alle aziende “growth”, orientate alla crescita, che tendono a reinvestire gli utili per espandere il proprio business.
Le azioni che generalmente staccano i dividendi appartengono a settori come quello delle utility, dei beni di consumo di base e della sanità, che operano in mercati stabili dove c’è sempre domanda, oppure quelle finanziarie, come banche e assicurazioni, perché tendono a generare molta liquidità.
Le aziende “Dividend Champions” di InvestingPro
Come mostra l’immagine sottostante, i settori in cui, al momento della scrittura dell’articolo, il portafoglio “Dividend Champions” investe di più, sono quelli menzionati precedentemente come maggiori distributori di dividendi.
Dall’idea di investimento selezionata su InvestingPro è possibile poi estrapolare altre informazioni, per esempio c’è la possibilità di disporre le azioni in ordine dalla più sottovalutata o da quella con un più basso rapporto Price/EPS. Questo permette di capire anche se un’azione incorpora un elevato potenziale di performance futura.
L’andamento del portafoglio: cosa aspettarsi per i mesi a venire
Come si può evincere dal grafico sottostante, nel complesso negli ultimi 3 anni il portafoglio ha sottoperformato l’indice S&P 500, comprendente anche titoli di natura “growth”: infatti, il mercato ha privilegiato titoli growth e tecnologia rispetto ai classici difensivi.
Tuttavia, è fondamentale fare una distinzione: i “champions” offrono stabilità a scapito della volatilità.
In un contesto di rischi geopolitici e incertezza macroeconomica, la solidità del valore sta riguadagnando terreno.
Conclusioni
In definitiva, se la crescita dei prezzi è per natura incerta e volatile, il dividendo rappresenta un ritorno tangibile. In un portafoglio ben diversificato, queste aziende possono fungere da “ancore” capaci di stabilizzare il valore complessivo.
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