Cosa sono le strategie di trend-following e come si applicano agli investimenti?

Le strategie di trend-following seguono l'andamento di un trend di mercato, sia esso rialzista o ribassista. Possono essere utilizzate per costruire portafogli di investimento con un orizzonte temporale di medio e lungo termine.

Quali sono i principali vantaggi delle strategie di trend-following rispetto all'investimento azionario tradizionale?

Queste strategie offrono rendimenti comparabili a quelli delle azioni nel lungo periodo, ma con una volatilità significativamente più contenuta. Questo le rende interessanti per chi cerca performance solide con minore rischio.

Le strategie di trend-following sono adatte solo per il trading attivo?

No, le strategie di trend-following non sono limitate al trading. Possono essere efficacemente impiegate anche nella costruzione di portafogli di investimento a medio e lungo termine, offrendo benefici in termini di performance e volatilità.

Perché le strategie di trend-following non sono ancora così diffuse come l'investimento azionario?

Nonostante i loro vantaggi, le strategie di trend-following non hanno ancora raggiunto la stessa diffusione dell'investimento azionario. L'articolo suggerisce che i mercati azionari sono circa 300 volte più grandi, indicando una minore adozione di queste strategie.

Quali risultati si possono ottenere con le strategie di trend-following in ottica di medio e lungo termine?

In ottica di medio e lungo termine, le strategie di trend-following possono generare risultati interessanti, equiparando le performance delle azioni ma con una volatilità più contenuta. Questo le rende un'alternativa valida per la diversificazione del portafoglio.

Le strategie di trend-following: cosa sono e quali opportunità offrono

Non solo per il trading. Le strategie di trend-following, ovvero che seguono il trend (rialzista o ribassista che sia), possono essere impiegate per la costruzione del portafoglio di investimento in ottica di medio e lungo termine con risultati interessanti: ottengono performance pari a quelle delle azioni nel lungo periodo, ma con una volatilità più contenuta. Eppure non sono ancora così diffuse, o almeno non quanto l’investimento azionario. Basti pensare che i mercati azionari sono quasi 300 volte più grandi degli asset gestiti dal trend-following, secondo un’analisi di BarclayHedge. Come mai? Man Group prova a dare una risposta, rispolverando le caratteristiche e le potenzialità di queste strategie.

Rendimenti simili con volatilità più contenuta

Innanzitutto, è bene fare chiarezza su cosa si intenda per trend-following. Letteralmente significa “seguire il trend”, ovvero “seguire la tendenza del prezzo”. In parole semplici, si cavalcano le opportunità rialziste o ribassiste dei prezzi, approfittando del trend in atto o potenziale.

Dalla sua nascita nel 1986, l’indice Barclay BTOP50, che è un indicatore di trend-following, in quanto comprende prevalentemente questo tipo di strategie, ha registrato un rendimento annualizzato del 7%, solo lo 0,7% in meno rispetto al segmento azionario mondiale, rappresentato dall’indice MSCI World. Il rischio del trend-following è tuttavia decisamente inferiore, sia misurato in termini di volatilità (9,6% contro 14,4%) che di drawdown massimo (-16% contro -50%).