Le strategie di trend-following: cosa sono e quali opportunità offrono

Non solo per il trading. Le strategie di trend-following, ovvero che seguono il trend (rialzista o ribassista che sia), possono essere impiegate per la costruzione del portafoglio di investimento in ottica di medio e lungo termine con risultati interessanti: ottengono performance pari a quelle delle azioni nel lungo periodo, ma con una volatilità più contenuta. Eppure non sono ancora così diffuse, o almeno non quanto l’investimento azionario. Basti pensare che i mercati azionari sono quasi 300 volte più grandi degli asset gestiti dal trend-following, secondo un’analisi di BarclayHedge. Come mai? Man Group prova a dare una risposta, rispolverando le caratteristiche e le potenzialità di queste strategie.

Rendimenti simili con volatilità più contenuta

Innanzitutto, è bene fare chiarezza su cosa si intenda per trend-following. Letteralmente significa “seguire il trend”, ovvero “seguire la tendenza del prezzo”. In parole semplici, si cavalcano le opportunità rialziste o ribassiste dei prezzi, approfittando del trend in atto o potenziale.

Dalla sua nascita nel 1986, l’indice Barclay BTOP50, che è un indicatore di trend-following, in quanto comprende prevalentemente questo tipo di strategie, ha registrato un rendimento annualizzato del 7%, solo lo 0,7% in meno rispetto al segmento azionario mondiale, rappresentato dall’indice MSCI World. Il rischio del trend-following è tuttavia decisamente inferiore, sia misurato in termini di volatilità (9,6% contro 14,4%) che di drawdown massimo (-16% contro -50%).

Domande frequenti su Le strategie di trend-following: cosa sono e quali opportunità offrono

Cosa sono le strategie di trend-following?

Le strategie di trend-following sono approcci di investimento che mirano a sfruttare i trend di mercato, sia rialzisti che ribassisti. L'obiettivo è identificare e seguire la direzione prevalente del prezzo di un asset, cercando di trarre profitto dai movimenti prolungati.

Quali sono i vantaggi delle strategie di trend-following rispetto all'investimento azionario tradizionale?

Secondo l'articolo, le strategie di trend-following offrono rendimenti simili a quelli delle azioni nel lungo periodo, ma con una volatilità più contenuta. Questo significa che potrebbero essere meno soggette a bruschi cali di valore rispetto agli investimenti azionari.

Le strategie di trend-following sono adatte solo al trading a breve termine?

No, l'articolo specifica che le strategie di trend-following possono essere impiegate anche per la costruzione di portafogli di investimento in ottica di medio e lungo termine. Questo le rende adatte a investitori con orizzonti temporali più ampi.

Perché le strategie di trend-following non sono così diffuse come l'investimento azionario?

L'articolo suggerisce che, nonostante i potenziali benefici, le strategie di trend-following non sono ancora ampiamente adottate come l'investimento azionario tradizionale. La ragione specifica di questa minore diffusione non viene esplicitata nell'articolo.

In che modo le strategie di trend-following possono essere utilizzate nella costruzione di un portafoglio?

Le strategie di trend-following possono essere integrate in un portafoglio per diversificare le fonti di rendimento e potenzialmente ridurre la volatilità complessiva. L'articolo suggerisce che possono affiancare gli investimenti azionari tradizionali.