Qual è la principale caratteristica della strategia ESG di Goldman Sachs Asset Management sui bond menzionata nell'articolo?

La strategia ESG di Goldman Sachs Asset Management sui bond è stata 'rafforzata'. Questo indica un'enfasi crescente sull'integrazione di fattori ambientali, sociali e di governance nelle decisioni di investimento obbligazionario.

Qual è il contesto di mercato che rende rilevante questa strategia ESG sui bond?

Il contesto di mercato è caratterizzato da bassi rendimenti, previsti per un periodo prolungato, e dal continuo sostegno delle banche centrali e dei governi all'economia. Questo scenario rende le strategie di investimento più innovative, come quella ESG sui bond, particolarmente interessanti.

Come è evoluto il mercato obbligazionario globale da marzo 2020 secondo l'articolo?

Da marzo 2020, il mercato obbligazionario globale è passato da una crisi di liquidità a una ripresa trainata proprio dalla liquidità. Questo ha portato a una discesa dei rendimenti globali in territorio negativo, con circa mille miliardi di dollari di obbligazioni interessate.

Qual è l'impatto della liquidità sul mercato obbligazionario globale menzionato nell'articolo?

La massiccia liquidità immessa nel mercato, sia dalle banche centrali che dai governi, ha guidato la ripresa post-crisi di liquidità. Questo afflusso di liquidità ha contribuito a spingere i rendimenti globali delle obbligazioni in territorio negativo.

Da Goldman Sachs Asset Management, una strategia Esg “rafforzata” sui bond

Q: Quali sono le aspettative riguardo ai rendimenti nel mercato obbligazionario nel prossimo futuro?

L'articolo suggerisce che il periodo di bassi rendimenti nel mercato obbligazionario è destinato a proseguire per un periodo più lungo di quanto inizialmente atteso. Questo scenario di rendimenti contenuti è un fattore chiave che influenza le strategie di investimento.

In un mondo di bassi rendimenti, destinato a proseguire per un periodo più lungo di quanto inizialmente atteso, le banche centrali continuano ad offrire il proprio sostegno all’economia, controbilanciate dal sostegno massivo dei governi. Da marzo 2020 ad ora, il mercato è passato da una crisi di liquidità ad una ripresa trainata proprio dalla liquidità, che ha visto i rendimenti globali scendere in territorio negativo (parliamo di circa mille miliardi di dollari di obbligazioni con un rendimento sotto lo zero, pari al 27% del debito mondiale) e gli investitori concentrarsi su quelle attività a maggiore rendimento.
Secondo Jonathon Orr, Portfolio Manager Global ESG Enhanced Income Bond Portfolio, Goldman Sachs Asset Management (GSAM), lo scenario che viviamo oggi si presta bene per un investimento obbligazionario più mirato, in modo particolare sul credito societario (sia investment grade che high yield), sul credito emergente (titoli sovrani e societari) e su titoli cartolarizzati garantiti da ipoteca (MBS) agency e non-agency, con un’attenzione rivolta alla sostenibilità.

Una strategia Esg “rafforzata” sui bond

GS Global ESG Enhanced Income Bond Portfolio, fondo lanciato sul finire del 2020, mira ad offrire agli investitori un accesso alla gamma di opportunità presenti nel comparto del reddito fisso globale. Focus della strategia, la generazione di reddito e una gestione disciplinata del rischio. Obiettivo della strategia, ottenere ritorni elevati, con un apprezzamento del capitale nel lungo periodo. Priorità della strategia: integrare un’operatività Esg, tramite attività di engagement diretto (dialogo con emittenti societari e sovrani sui temi applicati della sostenibilità).
Come sottolineato da GSAM, la strategia è indipendente rispetto al benchmark, fornisce fonti diversificate di reddito in un contesto di bassi rendimenti ed è dotata di adeguata elasticità per ruotare dinamicamente tra le asset class in base all’evolversi del set di opportunità.

Come opera il fondo GS Global ESG Enhanced Income Bond Portfolio