L’universo dell’azionario europeo si presenta oggi più ampio e diversificato rispetto al passato. Alla base di questa evoluzione vi sono le profonde trasformazioni che stanno interessando le società europee, chiamate a confrontarsi con nuovi fattori di crescita e di creazione di valore. In questo scenario, secondo Carmignac, diventa sempre più importante adottare un approccio in grado di individuare le opportunità d’investimento andando oltre gli stili e i settori tradizionali. Da questa impostazione nasce Carmignac Portfolio Invest Europe, una nuova strategia azionaria ad alta convinzione sviluppata per muoversi in mercati europei in rapida evoluzione, mantenendo una selezione rigorosa delle società con flussi di cassa solidi e in crescita.
Perché guardare con occhi nuovi all’azionario europeo
In Europa si stanno affermando nuovi fattori di creazione di valore, capaci di ampliare il ventaglio delle opportunità d’investimento. L’evoluzione delle catene del valore e il cambiamento nelle priorità industriali e nelle dinamiche economiche potrebbero infatti favorire l’emergere di nuovi protagonisti, trasversalmente a settori, modelli di business e stili d’investimento differenti. Per Carmignac, un contesto di questo tipo richiede una selezione dei titoli più equilibrata, che non si limiti alla tradizionale contrapposizione tra growth e value.
È su questa logica che si basa Carmignac Portfolio Invest Europe, che ricerca società in grado di esprimere, nel lungo periodo, una crescita degli utili superiore a quella del mercato. La selezione può comprendere tanto aziende consolidate quanto leader emergenti, oltre a società impegnate in processi di trasformazione il cui potenziale non risulta ancora pienamente riconosciuto.
Il processo segue criteri disciplinati e metodici nella ricerca di società caratterizzate da flussi di cassa solidi e in crescita, con l’obiettivo di costruire un portafoglio capace di evolvere insieme alle nuove opportunità che emergono sui mercati azionari europei.
Un approccio d’investimento basato su tre pilastri
L’impostazione della strategia parte da una lettura ampia del mercato azionario europeo. La ricerca delle opportunità non si concentra esclusivamente su specifici stili d’investimento o settori, ma comprende società con modelli di business e capitalizzazioni differenti. Ne deriva un portafoglio concentrato, composto prevalentemente, ma non esclusivamente, da società a grande capitalizzazione individuate attraverso un’approfondita analisi fondamentale. Tre pilastri complementari guidano il processo d’investimento:
Individuare i leader di domani: il primo consiste nell’individuare società che possano assumere un ruolo rilevante nel prossimo decennio, facendo leva su un solido posizionamento competitivo e sui cambiamenti che interessano la catena del valore.
Fare della trasformazione un motore di crescita: un secondo ambito riguarda le società nelle quali specifiche scelte strategiche possono tradursi in un potenziale incremento degli utili.
Ricercare società con flussi di cassa solidi e in crescita: il terzo pilastro concentra invece l’attenzione su aziende capaci di mostrare flussi di cassa solidi e in crescita.
Rafforzare la competenza nell’azionario europeo
L’approccio si inserisce anche nel percorso professionale di Frederic Jeanmaire, che prima dell’ingresso in Carmignac ha gestito per quasi 12 anni una strategia azionaria paneuropea. Sotto la sua gestione, la strategia si è collocata nel primo decile della propria categoria per i rendimenti a 1, 3, 5 e 10 anni1, nonché per l’intera durata del suo mandato. Ha inoltre ricevuto regolarmente un rating Morningstar di 5 stelle. La sua esperienza nella ricerca dei leader di domani e nella lettura dei cambiamenti strutturali dei mercati costituisce uno degli elementi su cui poggia la filosofia d’investimento di Carmignac Portfolio Invest Europe. Al centro dell’approccio vi sono qualità e creazione di valore, affiancate da una rigorosa disciplina sulle valutazioni e dalla competenza già maturata da Carmignac sui mercati europei.
Con Carmignac Portfolio Invest Europe, la società amplia così la propria gamma di strategie azionarie paneuropee con un approccio orientato a intercettare nuovi fattori di creazione di valore all’interno di un universo d’investimento ampio. Allo stesso tempo, mantiene la flessibilità necessaria per adattarsi progressivamente all’evoluzione dei mercati.
1Categoria Morningstar: Europe Large-Cap Growth. Fonte: Morningstar, 29/05/2026. Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Il riferimento a premi o classifiche non costituisce garanzia di premi o classifiche futuri degli OICR o della società di gestione.
Carmignac Portfolio Invest Europe A EUR Acc
ISIN: LU3426519099
Periodo minimo di investimento consigliato
5 anni
Livello di rischio*
4/7
Classificazione SFDR**
Articolo 8
*Scala di Rischio del KID (documento contenente le informazioni chiave). Il rischio 1 non significa che l’investimento sia privo di rischio. Questo indicatore può evolvere nel tempo. **Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.
Principali rischi del Fondo
Azionario: Le variazioni del prezzo delle azioni, la cui portata dipende da fattori economici esterni, dal volume dei titoli scambiati e dal livello di capitalizzazione delle società, possono incidere sulla performance del Fondo.
Cambio: Il rischio di cambio è connesso all’esposizione, mediante investimenti diretti ovvero utilizzando strumenti finanziari derivati, a una valuta diversa da quella di valorizzazione del Fondo.
Gestione Discrezionale: Le previsioni sull’andamento dei mercati finanziari formulate dalla società di gestione esercitano un impatto diretto sulla performance del Fondo, che dipende dai titoli selezionati
L’investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale. Per consultare l’elenco completo dei rischi, fare riferimento al Prospetto del Fondo.
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Le performance passate non sono un’indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). Il rendimento può aumentare o diminuire a causa di oscillazioni valutarie per le quote senza copertura valutaria.
La decisione di investire in detto fondo dovrebbe tenere conto di tutti i suoi obiettivi e le sue caratteristiche descritte nel relativo prospetto. Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento. Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento. Scala di Rischio del KID (documento contenente le informazioni chiave). Il rischio 1 non significa che l’investimento sia privo di rischio. Questo indicatore può evolvere nel tempo. L’orizzonte di investimento raccomandato si intende come periodo minimo e non è una raccomandazione a vendere allo scadere di tale periodo.
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Carmignac Portfolio fa riferimento ai comparti Carmignac Portfolio SICAV, una società di investimento di diritto lussemburghese e conforme alla Direttiva UCITS. I Fondi sono fondi comuni di investimento disciplinati dalla legge francese (FCP) conformi alla Direttiva UCITS o AIFM. La Società di gestione può interrompere la promozione nel Suo paese in qualsiasi momento.
In Italia: I prospetti, KID e rapporti di gestione annuali del Fondo sono disponibili sul sito www.carmignac.com/it-it o su semplice richiesta alla Società di Gestione. Gli investitori possono accedere a un riepilogo dei loro diritti in italiano al seguente link sezione 5.
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