L’appeal degli alti rendimenti continua a calamitare l’interesse verso il reddito fisso che nell’ultima settimana ha visto un ammontare record di emissioni sul mercato primario nella giornata di martedì 9 gennaio e una domanda mai registrata in precedenza di ben 155 miliardi di euro per i due Btp sindacati collocati dal Tesoro italiano. Anche in Spagna si è superato ampiamente il muro dei 100 miliardi di euro di domanda nell’asta di Bonos.
L’appetito non si limita ai tradizionali Btp, come testimoniato dal successo del bond retail lanciato negli scorsi mesi da Cdp. Le recenti emissioni e il turnover che si registra sul mercato obbligazionario testimoniano come gli investitori italiani cerchino in questo momento soluzioni di investimento che possano abbinare rendimenti elevati alla protezione del capitale, in modo anche da fronteggiare livelli di inflazione ancora elevati.
Una nuova proposta in questo inizio di 2024 arriva da Unicredit con l’obbligazione decennale emessa sul mercato MOT e su Bond-X di Borsa Italiana e che offre cedole a tasso fisso decrescente. Si tratta della terza obbligazione retail proposta da Unicredit e direttamente negoziabile sul mercato MOT e Bond-X di Borsa Italiana, disponibile quindi per tutti gli investitori, che potranno negoziarla direttamente dal proprio conto titoli indipendentemente dalla banca di appoggio.
Le precedente due obbligazioni emesse nell’ultimo trimestre del 2023 – la prima Tasso Misto in Eur Ottobre 2033 e la seconda un Cumulative Callable con tasso fisso pari al 6,30% – sono risultate tra le obbligazioni più vendute sul mercato MOT e Bond-X nelle ultime settimane.
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Le caratteristiche della nuova emissione
La nuova emissione ha durata di 10 anni e prevede annualmente la facoltà per l’Emittente di rimborsare anticipatamente (callability) ed il tasso annuo lordo è di tipo Step-Down, ovvero un tasso fisso decrescente, dove nei primi due anni la cedola lorda è pari al 6,50% per i primi due anni, al 4,00% per il terzo e quarto, 3,00% il quinto e sesto, 2,00% per il settimo e l’ottavo, ed arriva all’1,50% negli ultimi due anni.
In offerta sul MOT fino al 26 gennaio
Nelle settimane iniziali (dal 10 al 26 gennaio 2024), in base alle condizioni di mercato e in linea con il regolamento del mercato di riferimento (MOT e Bond-X), l’obbligazione sarà offerta sul mercato MOT e Bond-X a un prezzo pari al 100% del Prezzo di Emissione. In seguito, il prezzo seguirà le condizioni di mercato e potrà essere differente rispetto al Valore Nominale e/o al Prezzo di Emissione. Il codice ISIN è IT0005579534. Il Valore Nominale, l’investimento minimo e i multipli sono pari a 10.000 Euro.
La liquidità sul mercato è garantita da UniCredit Bank GmbH e sarà quindi possibile rivendere l’obbligazione prima della sua scadenza. Il valore di rimborso a scadenza è pari al 100% del Valore Nominale.
Questa iniziativa si inserisce all’interno della strategia complessiva di UniCredit, che punta a essere un emittente one-stop shop, offrendo agli investitori italiani un’ampia gamma di soluzioni finanziarie. Ad oggi sui mercati di Borsa Italiana ci sono oltre 7.000 diversi prodotti emessi da UniCredit, negoziabili sul mercato secondario da parte di investitori individuali, consulenti finanziari e gestori.
