Qual è il ruolo principale del comparto obbligazionario in un portafoglio, secondo gli esperti di Capital Group?

Secondo gli esperti di Capital Group, il comparto obbligazionario svolge oggi un ruolo cruciale come stabilizzatore di portafoglio. Offre protezione dall'inflazione, contribuisce alla produzione di reddito e permette la diversificazione rispetto al comparto azionario.

Qual è il contributo del comparto obbligazionario alla produzione di reddito in un portafoglio?

Il comparto obbligazionario contribuisce attivamente alla produzione di reddito per il portafoglio. Genera 'income' costante, fornendo un flusso di cassa che può essere un elemento stabilizzante per l'investitore.

Come l'obbligazionario favorisce la diversificazione di portafoglio?

L'obbligazionario permette la diversificazione di portafoglio rispetto al comparto azionario. Questa funzione è fondamentale per bilanciare il rischio complessivo e ottimizzare le performance in diverse condizioni di mercato.

I 4 obiettivi chiave dell'obbligazionario in portafoglio

Q: In che modo il comparto obbligazionario offre protezione dall'inflazione?

Il comparto obbligazionario offre protezione dall'inflazione tramite l'impiego di specifici strumenti finanziari. Questi strumenti sono definiti 'inflation-linked' e sono progettati per mitigare gli effetti dell'aumento dei prezzi.

Q: Le funzioni del comparto obbligazionario mantengono la loro importanza anche in periodi di incertezza?

Sì, gli esperti di Capital Group sottolineano che le funzioni dell'obbligazionario non vengono meno anche durante fasi di particolare incertezza. Il suo ruolo di stabilizzatore è considerato da sempre fondamentale in tali contesti.

Alla domanda sul ruolo giocato oggi dal comparto obbligazionario all’interno di un portafoglio, gli esperti di Capital Group sottolineano come siano da sempre quattro le funzioni che non vengono meno anche durante fasi di particolare incertezza.
Nel dettaglio, il comparto obbligazionario offre protezione dall’inflazione tramite l’impiego di strumenti inflation-linked; contribuisce alla produzione di reddito generando income; permette la diversificazione di portafoglio rispetto al comparto azionario (con un’efficacia che va da settore a settore in base al livello di correlazione tra azioni e bond del medesimo settore); infine, aiuta a conservare il capitale in portafoglio.

Obbligazionario come stabilizzatore di portafoglio

Obiettivi, questi, rimasti sempre invariati negli anni. “Dalle nostre ricerche è emerso come, negli ultimi 30-40 anni, ci siano state diverse fasi di aumento dei tassi. Pensiamo agli anni ’90 e all’inizio del periodo 2010-12, quando si sono registrati piccoli aumenti di tassi.
In tale ottica, si guardi ad esempio al comparto delle obbligazioni core (come ad esempio il Treasury americano) con un orizzonte a due anni: nei due anni successivi all’aumento dei tassi di interesse, il decennale del Tesoro non ha mai fatto male, ma ha sempre avuto ritorni positivi. Non mi farei quindi spaventare troppo da aumento dei tassi, ma cercherei di rimanere concentrato sugli obiettivi di investimento dell’investitore”.
E concludendo: “se l’obiettivo è quello di far crescere il capitale a 10 o più, l’azionario resta la principale chiave”, con l’obbligazionario che può fungere da stabilizzatore di portafoglio come da sempre storicamente fa.