Cosa sono le strategie di trend-following e come si applicano agli investimenti?

Le strategie di trend-following sono approcci di investimento che mirano a seguire la direzione di un trend di mercato, sia esso rialzista o ribassista. Possono essere utilizzate per costruire portafogli di investimento con un orizzonte temporale di medio e lungo termine.

Quali sono i principali vantaggi delle strategie di trend-following rispetto all'investimento azionario tradizionale?

Le strategie di trend-following offrono rendimenti comparabili a quelli delle azioni nel lungo periodo, ma con una volatilità significativamente più contenuta. Questo le rende un'opzione interessante per chi cerca performance solide con un minor rischio.

Le strategie di trend-following sono adatte solo per il trading attivo?

No, le strategie di trend-following non sono limitate al trading. L'articolo sottolinea che possono essere efficacemente impiegate anche per la costruzione di portafogli di investimento con obiettivi di medio e lungo termine.

Perché le strategie di trend-following non sono ancora così diffuse come l'investimento azionario?

Nonostante i loro benefici, le strategie di trend-following non hanno ancora raggiunto la stessa diffusione dell'investimento azionario. L'articolo suggerisce che questo potrebbe essere dovuto a una minore familiarità o ad altri fattori non specificati.

Quali risultati si possono ottenere impiegando le strategie di trend-following nella costruzione di un portafoglio?

Impiegando le strategie di trend-following per la costruzione di un portafoglio, si possono ottenere risultati interessanti in termini di performance, equiparabili a quelle delle azioni nel lungo periodo. Il tutto, mantenendo una volatilità più contenuta.

Le strategie di trend-following: cosa sono e quali opportunità offrono

Non solo per il trading. Le strategie di trend-following, ovvero che seguono il trend (rialzista o ribassista che sia), possono essere impiegate per la costruzione del portafoglio di investimento in ottica di medio e lungo termine con risultati interessanti: ottengono performance pari a quelle delle azioni nel lungo periodo, ma con una volatilità più contenuta. Eppure non sono ancora così diffuse, o almeno non quanto l’investimento azionario. Basti pensare che i mercati azionari sono quasi 300 volte più grandi degli asset gestiti dal trend-following, secondo un’analisi di BarclayHedge. Come mai? Man Group prova a dare una risposta, rispolverando le caratteristiche e le potenzialità di queste strategie.

Rendimenti simili con volatilità più contenuta

Innanzitutto, è bene fare chiarezza su cosa si intenda per trend-following. Letteralmente significa “seguire il trend”, ovvero “seguire la tendenza del prezzo”. In parole semplici, si cavalcano le opportunità rialziste o ribassiste dei prezzi, approfittando del trend in atto o potenziale.

Dalla sua nascita nel 1986, l’indice Barclay BTOP50, che è un indicatore di trend-following, in quanto comprende prevalentemente questo tipo di strategie, ha registrato un rendimento annualizzato del 7%, solo lo 0,7% in meno rispetto al segmento azionario mondiale, rappresentato dall’indice MSCI World. Il rischio del trend-following è tuttavia decisamente inferiore, sia misurato in termini di volatilità (9,6% contro 14,4%) che di drawdown massimo (-16% contro -50%).