L’evoluzione delle esigenze della clientela servita in ambito Wealth Management non accenna a fermarsi. Gli investitori, soprattutto quelli più esigenti, infatti, non cercano solo prodotti, ma soluzioni capaci di affrontare con coerenza i grandi trend globali: inflazione, digitalizzazione, transizione energetica e nuova ingegneria dei portafogli. In questo scenario, i mercati privati rappresentano un nuovo target.
Per rispondere a questa domanda e offrire un accesso strutturato, consapevole e diversificato alle strategie alternative, il Gruppo Bcc Iccrea ha sviluppato in sinergia con BlackRock una nuova soluzione di investimento, il Multi Alternatives Growth Fund (MAG): un ELTIF 2.0 che combina rendimento, accessibilità e visione strategica. Ne abbiamo parlato con Alessio Guerriero, Responsabile Wealth Management – Divisione Privati e POE del Gruppo Bcc Iccrea, e David Karni, Responsabile portafogli d’investimento di Bcc Risparmio & Previdenza.
I mercati privati nella pianificazione patrimoniale evoluta
Oggi i mercati privati non sono più un’opportunità da considerare, ma una componente strutturale nella costruzione di portafogli efficienti. La crescente ricerca di rendimento, la necessità di protezione dall’inflazione e la spinta alla decorrelazione dai mercati pubblici rendono queste asset class centrali nella pianificazione patrimoniale.
Questi elementi stanno spingendo anche i portafogli private banking in Europa ad accelerare l’esposizione a strumenti come private equity, debito privato e infrastrutture.
“È un’evoluzione naturale, guidata dalla consapevolezza che l’investimento in economia reale non solo consente di generare valore potenziale, ma si inserisce in logiche di sostenibilità e orizzonte lungo – osserva Karni – in linea con i bisogni finanziari e valoriali delle famiglie private”.
Contesto e posizionamento di BlackRock nei mercati privati
“BlackRock è oggi uno dei principali operatori globali nei mercati alternativi – spiega Karni – ma ciò che la distingue è la capacità di offrire un accesso integrato e istituzionale a una gamma completa di asset class illiquide”.
L’approccio è multi-asset e globale, con team specializzati nei principali mercati geografici e settoriali.
“I mercati privati sono diventati un asset strategico perché consentono di cogliere megatrend di lungo periodo e offrire rendimenti attesi più elevati rispetto alle asset class quotate – continua Karni – a fronte di un rischio meno esposto alla volatilità giornaliera”. Il Fondo ELTIF 2.0 si inserisce proprio in questa dinamica, offrendo accesso regolamentato e trasparente.
Le soluzioni di BlackRock: MAG – Multi-Alternatives Growth
“Il fondo MAG nasce come risposta concreta alla domanda di soluzioni alternative accessibili, trasparenti e gestibili nel tempo – spiega Guerriero – ed è costruito per essere integrato nei portafogli tradizionali dei clienti delle BCC, consentendo di affiancare ad essi soluzioni che per costruzione sono meno soggette alla volatilità di mercato. Rappresentano pertanto una strategia potenzialmente efficace anche in momenti particolarmente turbolenti”.
Si tratta di un ELTIF evergreen articolato in un portafoglio multi-asset che combina private equity (primari, secondari, co-investimenti), private credit, infrastrutture e real asset.
Lo strumento è collocabile con una percentuale massima pari al 5% del patrimonio complessivo del cliente, ha una soglia di ingresso fissata a 10.000 euro, e finestre trimestrali di liquidabilità post LOCK-UP, che lo rendono uno strumento semi-illiquido.
Queste caratteristiche lo rendono potenzialmente adatto anche a clienti evoluti non professionali, con un profilo di rischio, conoscenza ed esperienza elevato. “Con MAG, BlackRock ha disegnato un veicolo capace di portare la qualità istituzionale nella consulenza retail – sottolinea Guerriero – valorizzando al contempo l’architettura di consulenza patrimoniale delle BCC”.
Vantaggi dell’approccio MAG
“Oltre all’accessibilità, MAG garantisce una diversificazione reale, sia in termini geografici che strategici – spiega Karni – e questo si traduce in un profilo rischio/rendimento particolarmente efficiente”.
Il portafoglio target prevede una combinazione bilanciata tra strategie dirette, co-investimenti e secondari, con obiettivo di rendimento “double digit” e controllo rigoroso della liquidità.
“Uno dei vantaggi distintivi è proprio il meccanismo di gestione della componente liquida – continua Karni – che rappresenta circa il 20% del fondo e viene gestito attivamente per rispondere alle capital call e e per far fronte, nei limiti previsti, alle richieste di disinvestimento”.
L’allocazione dinamica e la possibilità di valorizzazione mensile rendono lo strumento compatibile anche con le esigenze di monitoraggio della clientela affluent e upper affluent.
Supporto formativo e comunicazione
“La formazione è uno dei pilastri di questo lancio – osserva Guerriero – perché la conoscenza del consulente è il primo strumento per trasferire valore al cliente”.
BlackRock, a supporto del lancio, affiancherà il Wealth Management e la SGR nel rollout del fondo con sessioni formative territoriali, digitali e caratterizzate da materiali di approfondimento, reportistica trimestrale e un dialogo aperto con la rete.
I momenti formativi si concentreranno su strategie sottostanti, casi di investimento e best practice nella costruzione dei portafogli. “Abbiamo voluto che ogni area fosse coinvolta con il giusto grado di competenza – conclude Guerriero – perché crediamo che l’adozione di questi strumenti passi da una cultura consulenziale condivisa”.
In conclusione
“Il fondo MAG rappresenta un punto di svolta nell’approccio ai mercati alternativi – dichiarano congiuntamente Guerriero e Karni – perché contribuisce a ridurre le barriere tradizionali legate alla liquidità, alla complessità operativa e alla mancanza di trasparenza, introducendo soluzioni innovative che migliorano l’esperienza d’investimento rispetto alle generazioni di prodotto precedenti, che fino ad oggi avevano limitato la penetrazione dei mercati privati nel retail”.
La collaborazione tra il Gruppo BCC ICCREA e BlackRock dimostra come l’innovazione non sia solo tecnologica, ma anche culturale e di processo.
Comunicazione di marketing. Si prega di consultare il Prospetto del Fondo e il KID prima di prendere una decisione di investimento. Questi documenti, che descrivono anche i diritti degli investitori, possono essere ottenuti in qualsiasi tempo, in lingua inglese o italiana quando previsto, gratuitamente nel sito web BlackRock Multi Alternatives Growth Fund | Classe ZEIT.
Il Fondo è un fondo di investimento europeo a lungo termine (ELTIF), non adatto a investitori che non desiderano o non sono in grado di impegnare il capitale per questo lasso di tempo. Il Fondo è un investimento rischioso e illiquido, rivolto solo a determinati investitori retail, come indicato nella documentazione precontrattuale e contrattuale relativa al Fondo. L’investimento nel Fondo comporta dei rischi. Non vi è alcuna garanzia di ottenere il capitale originariamente investito o un risultato di investimento positivo. Per maggiori informazioni sui rischi del Fondo, si rimanda alla relativa documentazione d’offerta e alla pagina BlackRock Multi Alternatives Growth Fund | Classe ZEIT.
Il presente materiale ha solo scopo informativo e/o promozionale e non deve essere inteso come una ricerca in materia di investimenti, un’analisi finanziaria, una raccomandazione di investimento, un’offerta di acquisto o vendita di strumenti finanziari. Il collocamento del Fondo avviene nel rispetto dei requisiti normativi applicabili. Il potenziale sottoscrittore dovrebbe investire nel Fondo soltanto una piccola quota del proprio portafoglio di investimenti complessivo, anche alla luce della natura illiquida del Fondo. Le informazioni riportate sono soggette a cambiamento e non sono esaustive. I dati presentati non devono essere utilizzati come unico criterio di investimento. Il Fondo può interrompere la commercializzazione in qualsiasi momento.
