Pillole di Finanza: Cosa mi consiglia il mio consulente finanziario indipendente?

Nel mondo finanziario la “vendita di un prodotto” implica il “trasferimento di rischi e commissioni” di cui gli investitori non sempre hanno piena consapevolezza: la nuova normativa europea che disciplina i servizi di investimento (MiFID II) cerca di tutelare gli investitori, mettendoli in guardia sui possibili conflitti di interessi del mondo bancario tradizionale, che potrebbe consigliare prodotti finanziari inefficienti, costosi e con scarso rendimento per il cliente, che hanno però generato reddivitità a chi li ha venduti.

Nel periodo che va da 1999 al 2015 (secondo uno studio di Consultique Scf, su dati ufficiali di Bloomberg), il 60% degli analisti finanziari ha consigliato di comprare investimenti azionari, il 37% ha suggerito di mantenere le azioni in portafoglio e solo il 3% ha consigliato di vendere: se l’investitore avesse seguito le indicazioni della propria Banca, avrebbe dovuto solo “mantenere azioni in portafoglio”, senza mai venderle e quindi senza avere la possibilita? di consolidare un profitto, a prescindere dall’andamento dei mercati finanziari.

Questo atteggiamento, che penalizza sempre i clienti, e? figlio ancora una volta del conflitto di interesse che gli operatori del settore vivono ogni giorno e che la normativa Mifid ha ampiamente descritto: l’indipendenza e? l’unica soluzione possibile.

Dalbar Inc, fondata nel 1976, una tra le piu? importanti Societa? americane di consulenza finanziaria indipendente, ha calcolato che nel periodo che va dal 1984 al 2013, l’investitore che ha sottoscritto Fondi azionari Usa ha guadagnato in media il +3.69%, mentre il mercato azionario americano, nello stesso periodo, ha guadagnato +11,11%.

Perche? gli investitori non sono riusciti a guadagnare tanto quanto il mercato?

Il motivo risiede nei costi e nel conflitto di interesse che guida gli operatori a vendere un prodotto rispetto ad un altro, dal momento che i Fondi azionari utilizzati sono risultati inefficienti e costosi e di conseguenza non in grado di replicare la performance del mercato S&P500: inoltre 8 Fondi d’investimento su 10 a livello globale, hanno sempre avuto performance peggiori del mercato finanziario di riferimento.

di Braglia Andrea

“Nulla al mondo viene temuto tanto come l’influenza di uomini che sono mentalmente indipendenti.” (Albert Einstein)

Dopo un’esperienza bancaria di oltre 24 anni, nella quale ho gestito i patrimoni di clienti Hnwi ed Uhnwi per un Portafoglio complessivo di 1.8 Bln. Euro, ho deciso di intraprendere la professione del Consulente Finanziario Autonomo e di fondare Aequilibrium Scf, insieme a due degli Studi professionali di avvocati e commercialisti piu? rinomati della mia citta?. Offro soluzioni di investimento, sia tradizionali che alternative, lavorando in modo indipendente, senza conflitti di interesse, ne? mandati; retribuito solo a parcella, non percepisco provvigioni da intermediari finanziari e non vendo prodotti di investimento. Utilizzo strumenti finanziari evoluti, abbinandoli sempre ai valori umani piu? tradizionali, per la tutela sia del patrimonio finanziario, che di quello familiare e per la gestione del “wealth planning”, ovvero della pianificazione assicurativa, previdenziale, successoria, fiscale ed immobiliare. Supporto, inoltre, gli imprenditori e le loro holding di famiglia, nella gestione del patrimonio finanziario e nella scelta dei partners finanziari a cui affidarlo.