Una solida filosofia d’investimento è la bussola essenziale per orientare l’attività di un consulente finanziario. AB Solute Family Office SCF, si è concentrata su un approccio volto al miglioramento qualitativo del patrimonio. L’obiettivo è migliorare la qualità dei singoli asset che compongono il patrimonio, generando una armonia tra gli stessi, al fine di renderlo idoneo nel tempo a soddisfare le esigenze del cliente. Se si ottiene questo risultato, il rendimento non è altro che una inevitabile conseguenza.
Il raggiungimento di questo equilibrio richiede una gestione attenta degli strumenti finanziari, frutto di una combinazione di diverse asset class. La resilienza di un portafoglio deriva principalmente da una corretta diversificazione: ogni asset class si comporta diversamente a seconda del contesto macroeconomico, e nel lungo termine questa varietà contribuisce a stabilizzare il portafoglio rispetto ai molteplici cicli economici globali.
Il comparto azionario, che è il protagonista della strategia di investimento di Absolute Family Office SCF, è elemento chiave dell’economia reale ed è legato alla crescita economica globale. Le aziende generano valore attraverso innovazione ed efficienza economico-finanziaria, drivers che finiscono per alimentare la crescita degli utili. Tuttavia, la volatilità degli utili rende l’azionario rischioso, e un’eccessiva esposizione può sbilanciare il portafoglio, portando a un inefficiente rapporto rischio-rendimento. La ricerca di azioni che presentano stabilità di utili nel tempo è quindi uno sforzo ineludibile per raggiungere l’obiettivo.
Per mitigare ulteriormente tali rischi, una strategia vincente nel medio-lungo termine si fonda sull’analisi qualitativa di megatrend come, per esempio, l’aumento dell’età media della popolazione dei paesi sviluppati, la maggiore cura per la persona, in termini di prevenzione, ricerca di wellness e fitness, la corsa allo sviluppo tecnologico e la predilezione per tutto quanto risulti ecosostenibile. Puntare su aziende che, in qualche modo, rientrano in questi megatrend e che plasmeranno il futuro, significa investire in aziende capaci di generare profitti significativi grazie alla loro capacità di innovare, adeguandosi ai mutamenti dei comportamenti e abitudini delle collettività. Ad esempio, l’invecchiamento della popolazione globale avvantaggerà le aziende farmaceutiche più innovative, che trarranno profitto da una crescente domanda di servizi sanitari d’avanguardia legati al MedTech e a diverse aree terapeutiche.
L’evoluzione dei modelli finanziari permette di valutare la qualità di un titolo attraverso metriche quantitative. AB Solute Family Office SCF predilige nettamente azioni di qualità che attraverso la loro robustezza finanziaria potranno godere di trend crescenti. Il primo indicatore è la profittabilità di un’azienda ovvero la sua capacità di generare profitti a lungo termine, rendendo possibili nuovi investimenti volti alla crescita dei volumi di vendita e all’aggiornamento continuo di prodotto e di processo. La solidità finanziaria, inoltre, insieme a una struttura del capitale adeguata sono altre caratteristiche fondamentali di un titolo di qualità, mentre i multipli di mercato ci aiutano a identificare eventuali sopravvalutazioni; titoli con valutazioni alte, infatti, sono più vulnerabili a ribassi generalizzati di mercato. Non ultimo,la capacità dell’azione di produrre flussi costanti nel tempo di dividendi rappresenta un ulteriore elemento di qualità, offrendo flussi di cassa che attenuano la volatilità durante lunghi periodi negativi per il mercato.
Nonostante l’azionario di qualità possa offrire crescita nel lungo termine, è fondamentale bilanciarlo con altre asset class come obbligazioni e liquidità. Le obbligazioni forniscono flussi di cassa costanti, proteggendo il portafoglio durante le recessioni, associate normalmente a una underperformance dell’equity. Mentre la liquidità, essendo decorrelata dalle fasi di crescita, riduce la volatilità in momenti critici. Inoltre, una buona diversificazione valutaria, con esposizione a valute resilienti come USD, EUR e CHF, può ridurre il rischio di cambio e rafforzare la stabilità del portafoglio.
