Gli Etf obbligazionari stanno attirando crescente interesse anche in virtù del ritorno di rendimenti interessanti dopo anni di tassi ai minimi. Secondo i dati di Morningstar, gli Etf a reddito fisso in Europa hanno registrato afflussi record per 31 miliardi di euro nel primo semestre dell’anno.
BlackRock, che sugli Etf a reddito fisso detiene in Europa una quota di mercato del 58,3% (dati Morningstar al 30/6/2023), la scorsa settimana ha fatto debuttare i primi Etf obbligazionari a scadenza fissa in Europa.
Nel dettaglio la nuova suite è composta da quattro Etf che offrono esposizione a obbligazioni societarie investment grade in vari paesi e settori, tutte con una scadenza individuale definita. Le due date di scadenza fissa sono rispettivamente a dicembre 2026 e dicembre 2028, con l’opzione del debito denominato in dollari USA o in euro.Su Borsa Italiana al momento sono stati quotati solo i due strumenti denominati in euro (iShares iBonds Dec 2026 Term € Corp UCITS ETF e iShares iBonds Dec 2028 Term € Corp UCITS ETF).
BlackRock ritiene che con questi Etf gli investitori saranno ora in grado di accedere a obbligazioni societarie con scadenze specifiche, beneficiando al tempo stesso dei vantaggi di diversificazione, trasparenza e liquidità degli Etf. Gli Etf, che presentano un TER dello 0,12%, sono classificati come Articolo 8 ai sensi del Regolamento SFDR.
Come funzionano gli Etf iBonds
Questa suite di Etf di BlackRock, già presente da diversi anni negli Stati Uniti (il primo fu lanciato nel 2010), prevede il pagamento regolare di cedole e un pagamento finale nell’anno di scadenza dichiarato.
Gli Etf iBonds si caratterizzano, come detto, per il fatto di essere composti da un portafoglio di bond con date di scadenza ravvicinate. Rispetto agli Etf obbligazionari canonici, questi cloni presentano una scadenza definita così come succede quando si acquistano singole obbligazioni. Allo stesso tempo conservano le peculiarità dei fondi permettendo quindi di avere un’esposizione diversificata su più obbligazioni acquistando un singolo strumento.
A differenza degli Etf a reddito fisso convenzionali, che detengono obbligazioni per un periodo di tempo limitato per mantenere un’esposizione a scadenza specifica, gli Etf iBonds detengono le obbligazioni sottostanti fino alla scadenza, momento in cui il fondo verrà liquidato.
“Gli Etf iBonds sono progettati per maturare come un’obbligazione, negoziare come un’azione e diversificare come un fondo”, sintetizza Brett Pybus, global co-head of iShares fixed income ETFs di BlackRock. “La scadenza fissa degli Etf iBonds – prosegue Pybus – mira a offrire agli investitori chiarezza sulle loro aspettative di rendimento e sull’orizzonte di investimento. Gli ETF obbligazionari vengono sempre più utilizzati come alternativa alla scelta di singole obbligazioni che possono essere costose per gli investitori”.
