La tecnologia non è più soltanto un settore specifico, ma una forza trasversale che sta ridisegnando l’innovazione e la produttività dell’economia globale. Dalla sanità all’industria, dai servizi finanziari ai beni di consumo, fino all’energia. Il progresso tecnologico sta modificando in profondità modelli di business e catene del valore.
Secondo Carmignac, la tecnologia rappresenta il motore della prossima rivoluzione industriale ed è ormai una componente essenziale nella creazione di valore di lungo periodo nei portafogli. Allo stesso tempo, però, la velocità dell’innovazione può tradursi in fasi di forte volatilità di mercato, non sempre adatte a tutti i profili di rischio.
Da questa impostazione nasce Carmignac Tech Solutions Protect 2031. Il fondo è pensato per offrire esposizione alla trasformazione tecnologica cercando al tempo stesso di perseguire un obiettivo di protezione del capitale a scadenza.
Perché la tecnologia resta un tema strutturale
L’innovazione tecnologica continua a essere uno dei grandi motori della crescita economica e della produttività. I progressi nell’intelligenza artificiale, nel cloud computing e nei semiconduttori stanno ridefinendo interi comparti. Nella lettura di Carmignac, esporsi alla tecnologia significa soprattutto intercettare una traiettoria di crescita strutturale di lungo termine, più che inseguire un semplice trend di breve periodo.
L’innovazione come motore di crescita
Stiamo assistendo a una delle fasi di progresso tecnologico più rapide della storia. I cicli dell’innovazione si accorciano, l’adozione accelera e le nuove tecnologie si diffondono ormai su scala globale, con un impatto sempre più ampio sull’economia. In questo quadro, si stima che il mercato dell’intelligenza artificiale possa crescere con un tasso annuo composto (CAGR) intorno al 30% tra il 2024 e il 2032. Questo conferma il suo potenziale di crescita esponenziale nel prossimo decennio.
Fonte: Carmignac, Bloomberg, Visual Capitalist, dicembre 2025.
Cresce la domanda di intelligenza artificiale
Sebbene l’intelligenza artificiale sia già presente nella vita quotidiana, dagli smartphone ai veicoli, la sua adozione sempre più ampia da parte delle aziende sta contribuendo ad aumentare la produttività, accelerare la spesa in conto capitale e sostenere la crescita degli utili nel comparto tecnologico, con effetti che si estendono anche all’economia reale.
Attenzione al rischio di valutazioni eccessive
L’entusiasmo generato dall’intelligenza artificiale può alimentare aspettative di crescita troppo ottimistiche. Per questo diventa essenziale concentrarsi su aziende realmente differenziate ed evitare di investire a qualsiasi prezzo, un approccio che richiede una conoscenza approfondita dei settori.
L’intelligenza artificiale al centro della trasformazione
L’intelligenza artificiale si sta diffondendo rapidamente in tutti i settori, migliorando l’efficienza, automatizzando i processi e favorendo l’adozione di nuove applicazioni su larga scala. Si tratta di uno slancio che richiama quanto avvenuto nelle precedenti grandi fasi di sviluppo tecnologico. Nel 2025, ad esempio, fino all’88% delle aziende ha dichiarato di utilizzare regolarmente l’IA in almeno una funzione aziendale, a conferma della crescente pervasività di questa tecnologia. Convinto del suo potenziale di lungo periodo, Kristofer Barrett, Head of Global Equities e Fund manager di Carmignac, esperto del settore tecnologico, considera l’intelligenza artificiale una trasformazione strutturale più che un ciclo temporaneo.
Fonte: IDCA, Global Artificial Intelligence Report, dicembre 2025.
Una soluzione con protezione mirata a scadenza
Carmignac Tech Solutions Protect 2031 è stato progettato per gli investitori che desiderano limitare il rischio di perdita di capitale alla scadenza partecipando al contempo alla trasformazione tecnologica di lungo periodo. Il fondo investe per almeno l’85% nel master fund Solys – Carmignac Tech Solutions Protect 2031 e ne condivide gli obiettivi di investimento. In particolare, puntare alla preservazione del valore patrimoniale netto iniziale a scadenza e, al tempo stesso, offrire esposizione al potenziale rialzo dei mercati azionari tecnologici globali. Carmignac precisa comunque che questo obiettivo di protezione non costituisce una garanzia e che il capitale non è assicurato.
I pilastri della strategia
La strategia si fonda su alcuni elementi chiave. Il primo è la partecipazione alla rivoluzione tecnologica attraverso un portafoglio esposto a società tech di varie aree geografiche e differenti capitalizzazioni, in modo da coprire l’intera catena del valore e beneficiare dei trend di innovazione di lungo periodo.
Il secondo pilastro è la selezione dei titoli, affidata alle convinzioni ad alta intensità del team Carmignac. La selezione èfocalizzata su aziende considerate in grado di offrire vantaggi competitivi durevoli, crescita sostenuta dall’innovazione e valutazioni disciplinate.
Il terzo elemento riguarda la componente difensiva: il fondo mira infatti a preservare il valore patrimoniale netto iniziale allascadenza attraverso un portafoglio di titoli di Stato denominati in euro, che dovrebbero convergere verso il valore nominale.
Infine, è previsto un meccanismo di gestione quotidiana del rischio, con l’obiettivo di contenere la volatilità modulando l’esposizione al portafoglio tecnologico in base alle condizioni di mercato, mirando a mantenerla intorno all’11%.
Come è costruita la strategia
Attraverso l’investimento nel fondo master, la costruzione del portafoglio si articola in due componenti principali. Da una parte c’è l’esposizione, tramite opzioni call, a titoli tecnologici ad alta convinzione. Tale esposizione è pensata per beneficiare delle idee settoriali di Carmignac e del potenziale di sovraperformance, mantenendo al tempo stesso un obiettivo di volatilità intorno all’11%.
Dall’altra c’è una componente difensiva obbligazionaria, finalizzata a puntare alla protezione del valore patrimoniale netto iniziale a scadenza.
Il ruolo di Kristofer Barrett
A guidare la componente azionaria e l’approccio di selezione è Kristofer Barrett, entrato in Carmignac nell’aprile 2024 in qualità di Head of Global Equities e Fund Manager. È inoltre membro del comitato strategico per gli investimenti. Prima dell’ingresso nel gruppo, Barrett ha maturato una lunga esperienza come specialista nella selezione attiva di titoli nel settore tecnologico.
Secondo Carmignac, il suo approccio combina analisi approfondita delle singole aziende e lettura pragmatica del quadro macroeconomico, con un track record di lungo periodo nella selezione attiva di titoli tecnologici.
“Con l’accelerazione sempre più marcata dell’innovazione tecnologica, puntiamo a coglierne l’impatto crescente sui mercati azionari globali”, afferma l’esperto.
1L’investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Carmignac Tech Solutions Protect 2031 A1 EUR Acc
ISIN: FR0014014Z62
Periodo minimo di investimento consigliato
Dalla data di lancio alla data di scadenza, nel 2031.
Livello di rischio*
3/7
Classificazione SFDR**
Articolo 6
Principali rischi del Fondo
Azionario: Le variazioni del prezzo delle azioni, la cui portata dipende da fattori economici esterni, dal volume dei titoli scambiati e dal livello di capitalizzazione delle società, possono incidere sulla performance del Fondo. Cambio: Il rischio di cambio è connesso all’esposizione, mediante investimenti diretti ovvero utilizzando strumenti finanziari derivati, a una valuta diversa da quella di valorizzazione del Fondo. ** Mercati Emergenti:** Le condizioni di funzionamento e di controllo dei mercati “emergenti” possono divergere dagli standard prevalenti nelle grandi borse internazionali e avere implicazioni sulle quotazioni degli strumenti quotati nei quali il Fondo può investire. Gestione Discrezionale: Le previsioni sull’andamento dei mercati finanziari formulate dalla società di gestione esercitano un impatto diretto sulla performance del Fondo, che dipende dai titoli selezionati
L’investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
COMUNICAZIONE DI MARKETING. Si prega di consultare il KID/prospetto prima di prendere una decisione finale di investimento. Il presente documento non può essere riprodotto, totalmente o parzialmente, senza la previa autorizzazione della società di gestione. Non si tratta né di un’offerta di sottoscrizione né di una consulenza d’investimento. Le informazioni contenute nel presente documento possono essere incomplete e potrebbero subire modifiche in qualsiasi momento senza preavviso. La Società di gestione può interrompere la promozione nel Suo paese in qualsiasi momento. Gli investitori possono accedere a un riepilogo dei loro diritti in italiano ai seguenti link (paragrafo 5: «Sintesi dei diritti degli investitori»): https://www.carmignac.com/it-it/informazioni-sulla-regolamentazione. La decisione di investire nel Fondo dovrebbe tenere conto di tutti i suoi obiettivi e le sue caratteristiche descritte nel prospetto. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del fondo oppure delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo: https://www.carmignac.com/it-it/investimento-sostenibile/in-sintesi. Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: “Articolo 8” fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, “Articolo 9” che perseguono l’investimento sostenibile con obiettivi misurabili o “Articolo 6” che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale. Carmignac Tech Solutions Protect 2031 è un fondo di investimento francese (FCP) conforme alla Direttiva UCITS. Le performance passate non sono un’indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento. Alcuni soggetti o paesi potrebbero subire restrizioni di accesso al Fondo. Il Fondo non può essere offerto o venduto, in maniera diretta o indiretta, a beneficio o per conto di una “U.S. Person”, secondo la definizione della normativa americana “Regulation S” e/o FATCA. L’investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale. I rischi e le spese sono descritti nel KID (documento contenente le informazioni chiave). Il KID aggiornato deve essere fornito o messo a disposizione dell’investitore. In Italia i prospetti, il KID e i rapporti di gestione annui del Fondo sono disponibili sul sito https://www.carmignac.com/it-it e su semplice richiesta presso la Società di Gestione.
CARMIGNAC GESTION – 24, place Vendôme – F-75001 Paris – Tél : (+33) 01 42 86 53 35 Società di gestione di portafogli autorizzata dall’AMF – S.A. con capitale di € 13.500.000 – R.C.S di Parigi B 349 501 676.
CARMIGNAC GESTION Luxembourg – Luxembourg – City Link – 7, rue de la Chapelle – L-1325 Luxembourg. Tel: (+352) 46 70 60 1. Filiale di Carmignac Gestion – Società di gestione di fondi di investimento autorizzata dalla CSSF. S.A. con capitale di € 23.000.000 – R.C.S Lussemburgo B 67 549.
