Un mercato che, secondo le ricerche di Mordor Intelligence, vale più di 17.360miliardi di dollari, che punta a raddoppiarsi entro il 2030 con un tasso di crescita annuo intorno al 15%. Una classe di attività specializzata. Un settore con saldi record di liquidità superiori a 2miliardi di dollari e un vero e proprio competitor per i mercati dei capitali mainstream. Di cosa stiamo parlando? Del private equity chiaramente.
Da un mercato di periferia e molto selettivo all’entrata, dove solo i grandi investitori e le istituzioni potevano accedere, a una classe sempre più aperta e sulla bocca di tutti. Ma come possono oggi gli investitori entrare nei mercati privati e, soprattutto, scovare le opportunità più interessanti?
Dalla periferia all’evergreen: come investire in private equity
Mentre gli occhi di tutti sono sugli alti e bassi del mercato azionario, il comparto privato continua a crescere, diventando un’opzione interessante per diversificare il portafoglio. In questo contesto si inserisce il lancio, avvenuto il 15 maggio 2024, del Carmignac Private Evergreen, un fondo che mette a disposizione di tutti gli investitori professionali un unico punto di accesso per investire in una selezione diversificata di più di 380 aziende di qualità, con uno stile di gestione attiva. L’obiettivo dell’azienda non era però solo quello di selezionare aziende di qualità e in crescita, ma anche a sconto. Oggi, a poco più di un anno dal lancio, il fondo ha raggiunto una massa gestita di 138milioni di euro.
Il fondo ha da subito attirato l’attenzione degli investitori, segnando una crescita del 25,5% in un solo anno di presenza sul mercato. Questo, seguendo le parole di Maxime Carmignac, Chief Executive Officer di Carmignac, “segna solo l’inizio della nostra avventura sui mercati privati. Senza dubbio, continueremo ad ampliare la nostra gamma di prodotti. I nostri clienti potranno cogliere opportunità di private equity attraverso prodotti esclusivi che favoriscono un accesso capillare a questa asset class”.
Carmignac Private Evergreen: un fondo che guarda al futuro partendo da oggi
Il mercato del private equity è sempre stato di difficile accesso agli investitori, anche e soprattutto per delle sfide interne, come quella dell’illiquidità. Carmignac ha optato per una struttura evergreen, con soglie d’accesso più contenute e finestre trimestrali per i rimborsi, totali o parziali. Inoltre, poiché i fondi evergreen sono interamente investiti fin dal primo giorno, l’intero importo viene investito immediatamente. In aggiunta, gli utili vengono reinvestiti con lo stesso obiettivo di rendimento annuo, consentendo agli investitori di godere dei pieni effetti di capitalizzazione dei loro investimenti.
Il fondo offre, agli investitori, un team esperto costituito da quattro gestori dedicati, con profonde conoscenze a livello settoriale e dalle competenze ESG, supportati da specialisti e analisti. Inoltre, a supportare ulteriormente l’apertura di questo settore, è stata ideata una partnership strategica con Clipway, un’azienda innovativa di private equity secondario, che offre accesso a co-investimenti a condizioni interessanti.
Per maggiori informazioni, si prega di far riferimento alla pagina del fondo Carmignac Private Evergreen.
CARMIGNAC PRIVATE EVERGREEN A EUR Acc
Indicatore di Rischio*: 6/7 • Periodo Minimo di Investimento Consigliato: 5 anni • Classificazione SFDR**: Articolo 8
Principali rischi del Fondo
Liquidità: Nel caso in cui si verifichino rimborsi eccezionalmente grandi, che costringano il Fondo a vendere, la natura illiquida delle attività potrebbe richiedere al Fondo di liquidare le attività a sconto, in particolare in condizioni sfavorevoli come volumi anormalmente limitati o spread denaro-lettera insolitamente ampi. Valutazione: Il metodo di valutazione, che si basa in parte su dati contabili (calcolati trimestralmente o semestralmente), e la differenza di tempistiche con cui i NAV vengono ricevuti dai Partner Generali, potrebbero impattare sul NAV con un ritardo. Inoltre, il NAV è sensibile alla metodologia di valutazione adottata. Gestione discrezionale: Gli investitori si basano esclusivamente sulla discrezione dei Gestori e sul livello di trasparenza delle informazioni disponibili per selezionare e realizzare investimenti adeguati. Non vi è alcuna garanzia del risultato finale degli investimenti. Controllo limitato sugli investimenti secondari: Quando il Fondo effettua un investimento nel secondario, in genere non si ha la possibilità di negoziare le modifiche ai documenti costitutivi di un fondo sottostante, stipulare accordi separati o negoziare in altro modo i termini legali o economici nel fondo sottostante che viene acquisito. I fondi sottostanti in cui il Fondo investirà generalmente investono in modo completamente indipendente. L’investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Costi
Costi di ingresso: 4,00% Max. dell’importo pagato al momento della sottoscrizione dell’investimento. Questa è la cifra massima che può essere addebitata. Carmignac Gestion non applica alcuna commissione di sottoscrizione. La persona che vende il prodotto vi informerà del costo effettivo. Costi di uscita: 5,00% Max. del vostro investimento prima che vi venga pagato. Il 5% potrebbe essere l’importo massimo che potrebbe essere addebitato a te. Per le classi d’azione A e I, un ulteriore 5% potrebbe essere l’importo massimo che potrebbe esservi addebitato come Commissione di rimborso anticipato se chiedete di riscattare le vostre Azioni entro diciotto (18) mesi dal lancio del Comparto. Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio: 2,64% del valore dell’investimento all’anno. Si tratta di una stima basata sui costi effettivi dell’ultimo anno. Commissioni di performance: 15,00% della performance positiva del Comparto, subordinatamente a un Hurdle Rate del cinque per cento (5%). L’importo effettivo varia in funzione della performance dell’investimento. Costi di transazione: 0,03% del valore dell’investimento all’anno. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l’acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti per il prodotto. L’importo effettivo varierà a seconda dell’importo che viene acquistato e venduto.
*Scala di Rischio del KID (Documento contenente le informazioni chiave). Il rischio 1 non significa che l’investimento sia privo di rischio. Questo indicatore può evolvere nel tempo. **Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: “Articolo 8”: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, “Articolo 9” che perseguono l’investimento sostenibile con obiettivi misurabili o “Articolo 6” che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità.
COMUNICAZIONE DI MARKETING. Si prega di consultare il KID/prospetto prima di prendere una decisione finale di investimento. La decisione di investire nel fondo promosso deve tenere conto di tutte le sue caratteristiche o obiettivi descritti nel prospetto informativo. Il presente documento non può essere riprodotto, totalmente o parzialmente, senza la previa autorizzazione della società di gestione. Non si tratta né di un’offerta di sottoscrizione né di una consulenza d’investimento. Le informazioni contenute nel presente documento possono essere incomplete e potrebbero subire modifiche in qualsiasi momento senza preavviso. La Società di gestione può interrompere la promozione nel Suo paese in qualsiasi momento. Gli investitori possono accedere a un riepilogo dei loro diritti in italiano ai seguenti link (paragrafo 5): https://www.carmignac.com/it-it/informazioni-sulla-regolamentazione. Le performance passate non sono un’indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). Il rendimento può aumentare o diminuire a causa di oscillazioni valutarie per le quote senza copertura valutaria. Carmignac Private Evergreen si riferisce al comparto Private Evergreen della SICAV Carmignac S.A. SICAV – PART II UCI, registrata presso l’RCS del Lussemburgo con il numero B285278. Alcuni soggetti o paesi potrebbero subire restrizioni di accesso al Fondo. Il Fondo non può essere offerto o venduto, in maniera diretta o indiretta, a beneficio o per conto di una “U.S. Person”, secondo la definizione della normativa americana “Regulation 5” e/o FATCA. L’investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale. I rischi e le spese sono descritti nel KID (documento contenente le informazioni chiave). Il KID aggiornato deve essere fornito o messo a disposizione dell’investitore. In Italia, i prospetti, il KID e i rapporti di gestione annui del Fondo sono disponibili sul sito www.carmignac.it e su semplice richiesta presso la Società di Gestione.
