Negli ultimi anni i mercati hanno vissuto una serie di eventi straordinari ed è stata necessaria una performance altrettanto straordinaria per riportare la crescita. A giocare un ruolo cruciale nel mercato azionario statunitense sono state le Magnifiche sette (Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia e Tesla) e molti investitori hanno iniziato a chiedersi quanto, nel lungo termine, una simile performance sia sostenibile. I risultati delle ultime settimane dovrebbero essere rincuoranti, il comparto tecnologico continua infatti a dettare la tendenza. Lo scorso mercoledì Wall Street ha registrato un nuovo record storico – il venticinquesimo del 2024 – con il colosso dei semiconduttori Nvidia che ha superato per la prima volta i 3mila miliardi di capitalizzazione di mercato, sorpassando Apple e avvicinandosi sempre di più al gigante Microsoft.
Il settore tecnologico non fa faville solo negli Stati Uniti, ma anche in Europa con ASML che si è guadagnata la medaglia d’argento come migliore società europea per capitalizzazione, superando LVMH e solo alle spalle della farmaceutica Novo Nordisk.
Magnifiche sette: una storia di qualità e crescita
Da Alphabet a Amazon, passando per Apple, Meta, Microsoft, Tesla e Nvidia, a dicembre 2024, queste sette società rappresentavano più di un quarto della capitalizzazione di mercato dell’S&P500 e il 28% del free cash flow previsto per i prossimi dodici mesi. Insomma, le aspettative degli investitori che erano convinti che il picco fosse stato toccato nel 2021, quando il Covid aveva costretto a casa i lavoratori che sono stati costretti a lavorare, comunicare e anche giocare online, facendo crescere rapidamente i rendimenti di queste sette aziende, sono rimaste disattese, soprendendo tutti in positivo.
Anno dopo anno, la crescita e risultati dei fondamentali delle Magnifiche sette hanno superato quelli della maggior parte delle società, e lo scorso anno non è stato differente.
“I recenti dati sulle performance mostrano che gli investitori hanno investito nei Magnifici Sette per motivi fondamentali. Mentre i prezzi delle azioni dei Magnifici Sette sono aumentati, i loro rapporti prezzo/utili (P/E) sono diminuiti”, spiegano gli esperti di Jennison Associates, gestore specializzato in growth equity fondamentale di PGIM.
Detto questo, è importante ricordarsi che i sette titoli di Wall Street non sono un gruppo monolitico che sale o scende sempre insieme. Si tratta di società a se stanti, che in futuro si troveranno ad affrontrare opportunità, ma anche sfide, profondamente diverse. Già nella prima metà del 2024 queste differenze iniziano ad essere chiare, con Nvidia che sta correndo, superando rapidamente Tesla, ma anche Apple e Alphabet.
Investire oltre alle Magnifiche sette
Non ci sono dubbi sul fatto che le Magnifiche sette rappresentino alcune delle storie di investimento di maggior successo della nostra epoca e che molte di queste società abbiano dalla loro un potenziale straordinario per continuare a generare rendimenti nel futuro. Tuttavia, è bene chiedersi quali saranno le opportunità di crescita più interessanti e durature non solo di oggi, ma anche di domani.
In quest’ottica, questi titoli non sono l’unica opzione che offre un’esposizione alla crescita. Anzi, “guardando alle recenti performance delle società growth, proprio al di fuori di queste aziende, una percentuale significative di essere supera ogni anno il benchmark”, sottolineano gli esperti.
Mentre la crescita economica rallenta e i grandi trend cambiano, saranno le società con un reale potenziale di crescita a non fermarsi. La trasformazione tecnologica sarà senza dubbio una delle matrici del cambiamento. Nei prossimi anni, le applicazioni dell’intelligenza artificiale si diffonderanno in settori sempre diversi e saranno le aziende in grado di abbracciare questa novità a guadagnare vantaggi significativi. Prevedere i nomi dei grandi vincitori di domani è molto complicato, ma si può già avere un’idea dei settori destinati a beneficiare delle nuove tecnologie: dalla sanità alla mobilità, passando anche per lusso, finanza e produzione.
Il segreto per investire bene? Esperienze, competenze e capacità sono gli ingredienti indispensabili per gli investitori che vogliono trovarsi in una buona posizione e ottenere una sovraperformance nel tempo.
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