Stando al report, sul calo delle commissioni hanno influito le strategie passive (specialmente gli etf)
“Il calo delle commissioni è un grande vantaggio per i sottoscrittori di fondi, perché le fee penalizzano i rendimenti”, ha commentato Jose Garcia-Zarate, direttore associato, manager research, passive strategies di Morningstar
Stando allo studio, sempre a ottobre 2020, la commissione media applicata dall’industria dell’asset management – rappresentata dal costo equi-ponderato su tutti i fondi per le categorie analizzate – è stata dell’1,17%, in calo del 19% rispetto al 2013 e del 3% rispetto a dicembre dello scorso anno. A influire maggiormente sul calo delle commissioni sono state le strategie passive (specialmente gli etf). Nel periodo 2013-2020 l’industria dei fondi passivi ha infatti registrato una riduzione del 30% del costo equi-ponderato, quasi il doppio rispetto al -17% registrato dai fondi attivi nello stesso arco temporale. I flussi in fondi che si collocano nel quartile più economico della loro categoria hanno costantemente superato i flussi in fondi e share class nei quartili più costosi. Inoltre, all’interno del quartile con costi più bassi, vi sono prove di una migrazione da fondi attivi a fondi passivi. Un altro dato interessante riguarda i fondi esg. I risultati della ricerca mostrano infatti che a ottobre 2020, la commissione media ponderata asset weighted per questi fondi è stata pari allo 0,57%, contro lo 0,71% per i fondi non esg. Allo stesso tempo, la commissione media equal-weighted per i fondi esg è stata dello 0,93% contro l’1,21% per i fondi non esg.
“Il calo delle commissioni è un grande vantaggio per i sottoscrittori di fondi, perché le fee penalizzano i rendimenti” ha commentato Jose Garcia-Zarate, direttore associato, manager research, passive strategies di Morningstar. La ricerca Morningstar ha infatti dimostrato come le commissioni siano un indicatore affidabile dei rendimenti futuri. In particolare, i fondi più economici hanno generalmente maggiori probabilità di sopravvivere e di sovraperformare i loro concorrenti più cari. “L’unica certezza negli investimenti è che bisogna pagare le commissioni ogni anno, quindi il modo più semplice per migliorare le proprie possibilità di massimizzare i rendimenti nel lungo periodo è tenere sotto controllo i costi”, ha concluso Garcia-Zarate.