Tango a Wall Street: utili delle banche Usa sopra le attese

Nuovo anno, nuove trimestrali. Da Wells Fargo, che ha aperto le danze venerdì scorso, a Morgan Stanley, che le ha chiuse ieri, le grandi banche americane questa settimana hanno dato i lori numeri. In generale il quarto trimestre 2021 si conferma sulla scia degli altri tre un buon trimestre, con gli utili sopra le attese degli analisti. Tra le divisioni che hanno portato più denaro nelle casse delle sei sorelle d'America ci sono il wealth management e l'investment banking, le cui entrate hanno sopperito (tranne nel caso di Goldman Sachs) ai maggiori costi del personale.

Morgan Stanley

Utili: 2,01 dollari per azione contro la stima di 1,91 dollari per azione

Fatturato: 14,52 miliardi di dollari contro la stima di 14,6 miliardi di dollari

Morgan Stanley mercoledì ha riportato profitti migliori del previsto per il quarto trimestre, grazie alle forti entrate derivanti il trading di azioni e costi di retribuzione tenuti sotto controllo, in netto contrasto con le altri grandi banche americane (i costi di Goldman Sachs, per esempio, sono aumentati del 31%). Le entrate di trading di azioni nel trimestre sono aumentate del 13% su base annua a 2,86 miliardi di dollari, circa 400 milioni di dollari in più rispetto ai 2,44 miliardi di dollari stimati da FactSet. Il miglioramento è stato guidato da un aumento delle entrate di prime brokerage e un guadagno di 225 milioni di dollari su un investimento strategico. Le entrate lato wealth management sono aumentate del 10% a 6,25 miliardi di dollari, grazie a commissioni di gestione patrimoniale in aumento e ad una crescita dei prestiti ai clienti. L'investment banking invece è cresciuto del 6% (2,43 miliardi).

Goldman Sachs

Utili: 10,81 dollari per azione contro 11,76 dollari stimati

Fatturato: 12,64 miliardi di dollari contro i 12,08 miliardi di dollari stimati

Trimestrale in chiaro-scuro per Goldman Sachs. L'utile degli ultimi tre mesi dell'anno (3,94 miliardi di dollari) è stato inferiore del 13% rispetto allo stesso periodo del 2020 e sotto le aspettative degli analisti. A pesare sul risultato è stato il rallentamento del trading (300 milioni sotto la stima di 2,43 miliardi di dollari) e, in linea con le altre banche, l'aumento del costo del personale, in quanto la banca ha dovuto pagare di più i dipendenti dopo un altro anno di sovraperformance. Goldman ha detto che le spese operative sono salite del 23% a 7,27 miliardi di dollari nel trimestre, superando la stima di 6,77 miliardi di dollari degli analisti interpellati da FactSet. Bene l'investment banking (+45%) e l'asset management entrambi sopra le stime degli analisti.

JP Morgan

Utile: 3,33 dollari per azione, contro la stima di 3,01 dollari, secondo Refinitiv.

Fatturato: 30,35 miliardi di dollari, contro la stima di 29,9 miliardi di dollari.

Le spese più alte del previsto hanno comportato un calo del 14% dell'utile del quarto trimestre a 10,4 miliardi di dollari, mentre le entrate sono rimaste pressoché invariate a 30,35 miliardi di dollari. JPMorgan nel suo comunicato ha affermato inoltre di avere ottenuto un beneficio di 1,8 miliardi di dollari dal rilascio di riserve per perdite su prestiti che non si sono mai materializzate; senza quella spinta di 47 centesimi per azione, i guadagni sarebbero stati a soli 2,86 dollari per azione. Il cfo Jeremy Barnum ha detto ai giornalisti in una conference call che l'amministrazione si aspetta che "i venti contrari" delle spese più alte e la moderazione delle entrate di Wall Street causino un calo dei rendimenti dell'azienda rispetto agli ultimi anni. Ciò significa che è probabile che la banca mancherà l'obiettivo del 17% dell'azienda per il ritorno sul capitale, ha detto Barnum. Le azioni della banca sono scese del 6,2%.