Alternativi, il 2022 sarà l'anno della loro consacrazione?

Lorenzo Magnani
Lorenzo Magnani
13.1.2022
Tempo di lettura: 2'
Private equity, private debt, real estate e hedge fund: sempre più investitori nell'ultimo anno hanno investito fuori dai mercati pubblici. Ecco il presente e futuro in numeri degli asset alternativi

Prequin ha pubblicato il report "Alternatives in 2022" in cui ha evidenziato le masse in gestione e i rendimenti di ogni asset class alternativa

Dal 2015 alla fine del 2021, gli Aum di tutte le classi di attività alternative sono aumentati ad un tasso del 10,7%, raggiungendo quota 13,32 mila miliardi

Forse ancor di più dei mercati azionari i veri vincitori della pandemia sono stati i cosiddetti asset alternativi, asset che spaziano dall'operazioni di buyout al real estate, passando per il venture capital e gli hedge fund. Il mercato alternativo globale non solo ha infatti superato la tempesta attraverso un cambiamento senza precedenti negli ultimi due anni, ma è emerso più forte che mai. Dal 2015 alla fine del 2021, gli Aum di tutte le classi di attività alternative sono aumentati ad un tasso del 10,7%. Alla fine del 2015, l'Aum era pari a 7,23 mila miliardi di dollari, e salirà a 13,32 mila miliardi di dollari entro la fine del 2021. Il private equity e gli hedge fund sono state le classi di attività dominanti, ognuna delle quali vanta ad oggi Aum di almeno 4 mila miliardi di dollari in gestione. Ecco il presente e futuro degli alternativi in numeri secondo Prequin.

Private equity


11,12 mila miliardi di dollari: previsione delle attività globali che i fondi di private equity e venture capital avranno in gestione nel 2026

2,389: numero di fondi di private equity sul mercato a ottobre 2021. Raccolta stimata: 757 miliardi di dollari

18.8%: Irr netto mediano annualizzato per i fondi di private equity nei cinque anni fino a marzo 2021

813 miliardi di dollari: raccolta annuale stimata a livello globale dei fondi di private equity nel 2026

5,954: numero di operazioni globali sostenute dai private equity da gennaio ad ottobre 2021, per un valore complessivo di 603 miliardi di dollari, il 28% in più rispetto all'intero 2020

1,32 miliardi di dollari: “dry powder” a disposizione dei fondi private equity a settembre 2021

Venture Capital


187 miliardi di dollari: capitale aggregato raccolto da 1.421 fondi di venture capital nel 2021. Si prevede che la raccolta annuale di fondi in questa classe di attività raggiungerà i 209 miliardi di dollari nel 2026

410 miliardi di dollari: valore aggregato delle 1.767 exit sostenute dal venture capital nei primi tre trimestri del 2021

67%: la proporzione del capitale aggregato raccolto da gestori di fondi di venture capital esperti, la percentuale più alta di sempre

476 miliardi di dollari: valore aggregato delle operazioni di venture capital fino al 3° trimestre 2021, il più alto mai registrato in un solo anno

6,365: investitori istituzionali che hanno investito attivamente nel venture capital nel 2021, un aumento del 64% rispetto ai 3.878 investitori istituzionali attivi nel 2017

30.3%: Irr netto mediano dei fondi di venture capital nel 2018, il rendimento più alto di tutte le asset class alternative.

Private Debt


2,69 mila miliardi di dollari: asset in gestione ai fondi di private debt previsti entro il 2026

689: numero di fondi di debito privato sul mercato al terzo trimestre 2021. Raccolta stimata per il 2021: 290 miliardi di dollari

4.8%: Irr netto annualizzato dei fondi di debito privato nei tre anni fino a marzo 2021

193 miliardi di dollari: capitale totale raccolto dai 202 fondi chiusi di debito privato durante il 2021

708: numero di operazioni sostenute nel private debt fino al terzo trimestre 2021

91%: percentuale degli investitori intervistati che intendono mantenere o aumentare le allocazioni al debito privato nel lungo termine

Hedge Fund 


4,32 mila miliardi di dollari: Aum dei fondi hedge a settembre 2021. Il settore ha superato la pietra miliare di 4 mila miliardi alla fine del primo trimestre

+32.43%: rendimento netto annualizzato dei fondi hedge macro su materie prime, la sotto-strategia con la migliore performance, seguita da event driven (+20,05%).

+15.52%: Rendimento netto annualizzato per il benchmark Preqin All- Strategies Hedge Fund nel 2021. Tutte le strategie di primo livello hanno registrato rendimenti positivi a settembre.

41,0 miliardi di dollari: afflussi netti del settore nel 2021 a settembre, segnando un anno di successo per gli hedge fund

+18.62%: rendimento annualizzato dei fondi hedge focalizzati sul Nord America. I fondi hedge focalizzati sull'Asia-Pacifico (+12,39%) e sull'Europa (+11,69%) sono al secondo e terzo posto

49,2 miliardi di dollari: Afflussi netti ai fondi hedge con sede in Nord America nel 2021 a settembre. L'Asia-Pacifico è al secondo posto con afflussi per 12,6 miliardi di dollari, mentre l'Europa (-19,7 miliardi di dollari) e il Resto del mondo (-1,1 miliardi di dollari) hanno registrato deflussi netti

Real Estate


1,8 mila miliardi di dollari: patrimonio immobiliare in gestione stimato per fine 2026

6,8 miliardi di dollari: la più grande operazione di private equity real estate completata nel 2021 (un portafoglio industriale statunitense venduto da EQT)

23%: percentuale di investitori immobiliari provenienti dal settore wealth manager/family office. Questi investitori hanno rappresentato il 28% delle ricerche di fondi nel 2021

163 miliardi di dollari: previsione per la raccolta annuale dei fondi immobiliari privati nel 2026

70%: percentuale di accordi completati nel 2021 in Nord America

5%: Irr medio dei fondi di real estate tra il 2019 e il  2021

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