Family office: ecco quali sono i nuovi trend
21.4.2021
Tempo di lettura: 2'
Cambiano le prospettive per i family office. Se prima, per esempio, non si strutturavano i processi di investimento, adesso c'è molta più cura e attenzione
Di fondamentale importanza coniugare gli aspetti finanziari con la famiglia e la sua storia
Il family office può facilitare il passaggio generazionale ed evitare il conflitto tra le generazioni
Nuovi trend all'orizzonte per i family office (Fo). Se prima infatti c'era una visione tradizionale focalizzata su investitori informale, dove non esistevano processi strutturati, adesso molti family office stanno diventando sempre più strutturati nello scouting e nel deal flow. Altro cambiamento è legato al passaggio dal fund investing a un approccio sempre più diretto verso il private equity.
E infine se prima c'era una forte avversione al rischio adesso si stanno notando family office sempre interessati al venture capital e al finanziamento all'innovazione. Dal secondo evento del progetto collaborativo tra Politecnico di Milano e Centro per il Family Business Management della Libera Università di Bolzano, è anche emerso come gli uffici famigliari singoli tendenzialmente presentano un orizzonte temporale più lungo rispetto ai fondo di Pe tradizionali, hanno un'attenzione sulla profittabilità del target e minori problematiche di governace e questo riduce di molto i conflitti.
Alfredo De Massis (Libera Università di Bolzano) ha spiegato come all'interno di un family office non conta solo l'aspetto finanziario. Gli aspetti non strettamente economici hanno una rilevanza fondamentale, dato che modificano l'attitudine al rischio degli individui. Nonostante gli obiettivi non finanziari non rientrino all'interno di una visione di razionalità perfetta dell'individuo, questi hanno una grande importanza reale per le famiglie:
E dunque, collegare il patrimonio con la famiglia, che ha un passato, una storia, un presente e un futuro permette di capire come e perché i family office si stiano orientando verso una prospettiva imprenditoriale, votata all'impatto e all'innovazione, rispetto al tradizionale ruolo di rentier finanziario.
Quando si parla di family office la famiglia e i suoi componenti giocano un ruolo fondamentale e dunque, quando si tratta di Fo di prima generazione o post-evento di liquidità, gli investimenti diretti sono una modalità per continuare lo spirito imprenditoriale della famiglia. Nel caso si tratti di Fo di seconda generazione, spiega Josip Kotlar (Politecnico di Milano), le dinamiche di socializzazione dei membri della next-gen diventano fondamentali dato che sono loro i proprietari attivi del patrimonio. Inoltre, il family office può essere anche uno strumento che semplifica o spinge verso un passaggio generazionale in azienda. Se sfrutta al massimo questo strumento elude i possibili conflitti tra la generazione senior e quella giovane, tramite la creazione di imprenditoriale familiare.
Secondo la ricerca gli investimenti dei family office europei presentano uno zoccolo duro di seed, nel corso degli anni, seguito da Early stage e Late stage. Per quanto riguarda il focus sul venture capital, si nota un trend crescente nel corso degli anni, fino ad arrivare nel 2020 a quota 4.650 milioni di euro. Se si sposta il focus a livello regionale si vede come il paese dove si concentrano i maggiori investimenti è la Germania, seguita dal Regno Unito, dalla Francia, dagli Usa, dalla Svezia e dall'Italia. Il posizionamento del nostro paese in questa “classifica” fa ben sperare per il futuro e per il suo tessuto economico.
Alfredo De Massis (Libera Università di Bolzano) ha spiegato come all'interno di un family office non conta solo l'aspetto finanziario. Gli aspetti non strettamente economici hanno una rilevanza fondamentale, dato che modificano l'attitudine al rischio degli individui. Nonostante gli obiettivi non finanziari non rientrino all'interno di una visione di razionalità perfetta dell'individuo, questi hanno una grande importanza reale per le famiglie:
- Avere un impatto sul mondo
- Mantenere la reputazione della famiglia
- Continuare la legacy imprenditoriale
- Dare un futuro migliore alle generazioni successive
E dunque, collegare il patrimonio con la famiglia, che ha un passato, una storia, un presente e un futuro permette di capire come e perché i family office si stiano orientando verso una prospettiva imprenditoriale, votata all'impatto e all'innovazione, rispetto al tradizionale ruolo di rentier finanziario.
Quando si parla di family office la famiglia e i suoi componenti giocano un ruolo fondamentale e dunque, quando si tratta di Fo di prima generazione o post-evento di liquidità, gli investimenti diretti sono una modalità per continuare lo spirito imprenditoriale della famiglia. Nel caso si tratti di Fo di seconda generazione, spiega Josip Kotlar (Politecnico di Milano), le dinamiche di socializzazione dei membri della next-gen diventano fondamentali dato che sono loro i proprietari attivi del patrimonio. Inoltre, il family office può essere anche uno strumento che semplifica o spinge verso un passaggio generazionale in azienda. Se sfrutta al massimo questo strumento elude i possibili conflitti tra la generazione senior e quella giovane, tramite la creazione di imprenditoriale familiare.
Come investono
Secondo la ricerca gli investimenti dei family office europei presentano uno zoccolo duro di seed, nel corso degli anni, seguito da Early stage e Late stage. Per quanto riguarda il focus sul venture capital, si nota un trend crescente nel corso degli anni, fino ad arrivare nel 2020 a quota 4.650 milioni di euro. Se si sposta il focus a livello regionale si vede come il paese dove si concentrano i maggiori investimenti è la Germania, seguita dal Regno Unito, dalla Francia, dagli Usa, dalla Svezia e dall'Italia. Il posizionamento del nostro paese in questa “classifica” fa ben sperare per il futuro e per il suo tessuto economico.
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