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Fondi a 5 stelle: ecco i migliori del terzo trimestre

Fondi a 5 stelle: ecco i migliori del terzo trimestre

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Lorenzo Magnani
Lorenzo Magnani

03 Novembre 2020
Tempo di lettura: 3 min
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  • È stato pubblicato “Morningstar rating analysis of European investment funds”, studio targato Morningstar che ha analizzato l’andamento dei fondi e degli etf domiciliati in Europa nel terzo trimestre

  • Nell’universo dei fondi aperti Ballie Gifford guida la classifica con 4,43 stelle, mentre Vanguard primeggia negli exchange traded fund

  • In considerazione al domicilio dei fondi, chi investe in Svizzera e nei paesi nordici non sbaglia. Male invece l’Italia al penultimo posto della classifica

Quali sono le migliori società a cui affidare i propri risparmi in Europa? Ecco i rating morningstar per il terzo trimestre

Le 5 stelle, nell’ambito dell’asset management, sono il rating massimo, elaborato da Morningstar, a cui un fondo comune di investimento può ambire. Ieri la società leader nell’analisi dati dell’industria del risparmio gestito, ha reso noto, aggregando i dati sui fondi, quali sono state, per performance ottenute al netto del rischio sopportato e delle commissioni applicate, le migliori case di gestione del risparmio in Europa nel terzo trimestre. Poche le novità rispetto alla classifica dei secondi tre mesi del 2020. Per quanto riguarda il domicilio dei fondi, l’Italia scende al penultimo posto.

Le migliori sgr in Europa

Ballie Gildford si conferma al primo posto nella classifica dei migliori fondi comuni d’investimento aperti, con rating equi-ponderato (il giudizio di ogni fondo pesa in eguale misura) di 4,43 stelle e con l’88% dei fondi a 4 o più stelle. Al secondo posto Flossbach von Storch, di cui addirittura il 98% del patrimonio gestito ha i giudizi più alti. Tra i grandi nomi spiccano Vanguard e Blackrock, seguite a ruota da Jp Morgan e Fidelity. Con riferimento al rating asset-weighted (prende in considerazione il peso di ciascuna asset class sul patrimonio gestito), i fondi azionari Jp Morgan hanno un rating medio di 4,24, mentre Janus Anderson ottava in classifica è secondo per qualità dei fondi obbligazionari, con un rating di 4,64. Tra le big italiane Eurizon entra in classifica al 17esimo posto sulle 25 sgr a patrimonio in gestione più elevato, con rating 3,31% e il 45% degli asset gestiti al top della qualità.

Asset manager con giudizio più alto. Fonte: Morningstar, dati al 30 settembre 2020

Tra gli emittenti di Etf con un patrimonio gestito coperto da Star rating superiore a 20 miliardi di euro, Vanguard si conferma la società con il giudizio medio equi-ponderato più elevato (3,52 stelle). Risale, la percentuale di asset in strumenti con 4 o 5 stelle dall’82% all’89%: in particolare i replicanti azionari hanno in media 3,87 stelle, quelli obbligazionari 3,83. IShares, prima per asset in gestione con 364 miliardi di euro, è ottava per qualità con rating di 3,21 e con gli asset a 4/5 stelle scesi dal 64% al 58% nel trimestre. Bene Xtrackers e Amundi con un rating equi-ponderato rispettivamente del 3,42 e 3,32.

sgr e etf
Migliori società per etf. Fonte: Morningstar, dati al 30 settembre 2020

Svizzera l’opzione migliore, Italia giù

In considerazione infine al domicilio dei fondi, la Svizzera rimane in vetta alla classifica, offrendo la maggiore affidabilità in termini di rendimento/rischio. I fondi elvetici in media hanno 3,51 stelle e il 66% del patrimonio su cui grava il giudizio di Morningstar è sopra alle 4 stelle. Il dualismo a livello economico su cui poggia l’Europa è riscontrabile anche nel risparmio gestito. I paesi nordici non sono solo quelli che i conti più ordini, ma anche quelli che ospitano gli asset manager migliori.  Olanda, Svezia, Finlandia, Danimarca sono nelle prime cinque posizioni. Nelle ultime tre posizioni ci sono invece Portogallo, Italia, Spagna. Il rating medio equi-ponderato dei fondi italiani è di 2,80 stelle (erano 2,85 nella precedente rilevazione). La percentuale di asset in comparti a 4 o 5 stelle è del 35%.

Lorenzo Magnani
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