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Materie prime e valute: nascono i mini future di BNP Parisbas

Materie prime e valute: nascono i mini future di BNP Parisbas

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Teresa Scarale
Teresa Scarale

18 Maggio 2018
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  • Sono adatti a strategie di potenziamento e di copertura dei portafogli

  • Consentono di amplificare i movimenti del sottostante grazie all’utilizzo della leva finanziaria

La novità della nuova emissione comprende l’aumento della gamma di valute, che spaziano dal dollaro statunitense alla lira turca

Nuovo prodotto a disposizione dei risparmiatori. BNP Paribas ha lanciato i mini future certificate. Negoziabili sul mercato SeDeX di Borsa Italiana, sono adatti a strategie di potenziamento e di copertura dei portafogli.

Questo tipo di prodotto offre la possibilità di investire a leva sia al rialzo (mini future long) che al ribasso (mini future short), con un minor impiego di capitale e un impatto marginale della volatilità sul prezzo. La novità della nuova emissione comprende l’aumento della gamma di valute, le quali spaziano dal dollaro statunitense alla lira turca.

I mini future certificate, inoltre, consentono di amplificare i movimenti del sottostante grazie all’utilizzo della leva finanziaria. Inoltre, a differenza dei certificati a leva fissa, non risentono dell’effetto compounding. La leva dei mini future varia in funzione delle variazioni del sottostante, mentre per i leva fissa rimane costante. Essi permettono dunque di implementare strategie di più ampio respiro senza dover ribilanciare la posizione ogni giorno per correggere il compounding effect.

Il loro prezzo riflette la differenza tra la quotazione del sottostante e il livello dello strike. Ovvero il valore del sottostante stabilito all’inizio della vita del prodotto che determina l’effetto leva, diviso per parità ed eventuale tasso di cambio. In maniera speculare, per calcolare il prezzo dei mini future short si considera la differenza tra lo strike e la quotazione del sottostante, diviso per parità ed eventuale tasso di cambio.

La perdita massima di un investimento in Mini Future non potrà comunque mai essere superiore al capitale investito. Questo grazie alla presenza del livello knock-out, valore che, una volta raggiunto, causa l’estinzione del mini future stesso.

BNP Paribas mette inoltre a disposizione dei propri clienti un apposito tool per calcolare il livello di copertura necessario a seconda del sottostante (azioni, indici, materie prime). In particolare, indicando il valore del portafoglio nel caso di indici e materie prime o il numero di azioni detenute in caso di sottostante azionario, e scegliendo il livello di leva desiderato, è possibile calcolare quanti mini future sono necessari al fine di coprire il portafoglio.

Il costo stimato della copertura dipende dal costo di finanziamento del mini future selezionato per effettuare la copertura e dal numero di giorni per i quali si desidera mantenere la posizione.

Infine il trattamento fiscale dei certificati. Sono considerati redditi diversi di natura finanziaria (con aliquota pari al 26%). A differenza di altre classi di investimento quali fondi ed Etf, ciò permette di utilizzare le eventuali plusvalenze per compensare perdite pregresse.

La nuova emissione di Mini Future completa la gamma mettendo a disposizione degli investitori un’offerta di valute sia tradizionale, come Euro/Usd, Eur/Gbp, Eur/Yen, sia più esotiche, come il rand sudafricano o la lira turca. Inoltre, i nuovi Mini Future su materie prime consentono di ottenere un’esposizione su Wti, Brent, gas naturale, oro e argento. Questa gamma risponde alle esigenze degli investitori che vogliono evitare il compounding effect dei prodotti a leva fissa.

Questa nuova gamma Mini Future Certificate offre quotazioni e grafici in tempo reale sul sito e attraverso la relativa app. La liquidità dei certificati è garantita. In ogni momento è possibile comprare e rivenderli senza attendere la data di scadenza, da qualsiasi banca o intermediario finanziario.

Teresa Scarale
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