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Bnp Paribas, nuovi certificati Esg "memory cash collect"

Bnp Paribas, nuovi certificati Esg "memory cash collect"

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Redazione We Wealth
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07 Ottobre 2019
Tempo di lettura: 3 min
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I Certificate Memory Cash Collect su sottostanti Esg sono il nuovo prodotto di Bnp Paribas

Bnp Paribas annuncia l’emissione della prima serie di Certificate Memory Cash Collect su sottostanti Esg. Per la prima volta in Italia, all’interno del segmento Sedex di Borsa Italiana, l’emittente francese ha deciso di avvalersi dei rating Esg forniti da Vigeo Eiris. Il fine è quello di selezionare come sottostanti società italiane ed europee con elevati standard ambientali, sociali e di governance (Esg). Si tratta di una novità assoluta frutto della strategia di Bnp Paribas.

Partendo dalle aziende appartenenti all’indice Eurostoxx600, le società sottostanti la nuova gamma di certificate sono selezionate sulla base di tre principi. Un filtro Esg, che esclude le società con un punteggio inferiore a 50/100. Poi, un filtro finanziario, ossia esclusione delle società che presentano una bassa liquidità sui mercati dei capitali in cui sono quotate. E infine, un filtro Best-in-Class. Si tratta della selezione delle società migliori nel loro settore per posizionamento Esg.

La gamma di Memory Cash Collect su sottostanti Esg ha durata biennale. Essa offre premi potenziali con effetto memoria con cadenza trimestrale dall’1,25% (5% annuo) al 3,4% (13,6% annuo) e barriere poste al 70%.

Come funzionano i nuovi certificati Bnp Paribas Esg

Sottostante sopra pra la barriera

I nuovi certificati Memory Cash Collect su sottostanti Esg consentono di ottenere premi con effetto memoria ogni tre mesi. Nel caso in cui le azioni siano calate, ma la quotazione del sottostante sia superiore o pari al livello barriera, i premi sono erogati ugualmente. Inoltre, dal secondo trimestre di vita, il certificato scade anticipatamente e l’investitore riceve il capitale nominale. In più, riceve il premio con effetto memoria, qualora in una delle date di valutazione trimestrali il sottostante quoti a un valore superiore o pari al valore iniziale.

Sottostante sotto la barriera

Invece, nel caso in cui il sottostante quoti ad un valore inferiore alla barriera, il certificate continua la sua vita e non paga il premio, ma grazie all’effetto memoria, se a una delle date di valutazione successive il sottostante quota a un valore uguale o superiore alla barriera, il certificate paga un premio cumulativo che comprende tutti quelli non pagati nelle precedenti date di valutazione intermedie.

I certificati Esg Bnp Paribas alla scadenza

Si prospettano due possibili scenari. Se il sottostante quota a un livello pari o superiore al livello barriera, il certi­ficato rimborsa il capitale nominale più gli eventuali premi non pagati precedentemente. Se invece l’azione quota sotto il livello barriera, il certi­ficato paga un importo commisurato alla performance negativa del sottostante, con conseguente perdita sul capitale nominale.

Un esempio. Il Memory Cash Collect su STMicroelectronics pagherà un premio trimestrale del 2,65% (10,6% annuo) se ad ogni data di valutazione intermedia, il valore del sottostante è maggiore o uguale al livello barriera (12,285 €). E proseguirà la sua vita fino alla data di valutazione successiva. Dal sesto mese, qualora STMicroelectronics quotasse al di sopra del valore iniziale (17,55 €) nelle date di valutazione, il certificato, oltre al pagamento del premio, rimborserà anticipatamente anche il capitale nominale (100 € per Certificate).

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